最新劇本,雪球敲入很可怕?

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【筆者簡介】松果出自私募冠軍團隊,累積規模10位數。13年投資經驗,擅長抄底和重組,現為陽光私募基金經理。

a股股民特別羨慕美股,經常有牛市,現在我們可能要羨慕隔壁的日本、印度了,就在周三,日本股市是創了階段新高,現在連報道都很少,幾乎是看不到,什麼原因不說大家也知道,怕影響大家晚上交作業,a股還是很難!

我們說三個話題,第一個話題,日本股市新高,第二個,近期會不會加速跌,市場傳言雪球大規模敲入,會不會有極大的負面影響?第三個,就是我們討論一下某隊何時出手~

先說第一個,日本股市創新高,是創了91年來的新高

主要的原因,是他們走出了低慾望的時代,經濟開始循環正反饋了,所以,什麼事情都是干出來的。那我們大中國,我命由我不由天,國運並沒有說就這樣結束了,咱們也不能現在就放棄,咱們這個體量大,股市也會隨着基本面的預期的改善,走出這種階段性的反彈,甚至走的更好一些,但現在,我們只能說不放棄!

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第二個,就是近期傳得沸沸揚揚的,一些雪球產品,將可能在近期大規模的敲入,引發從而引發a股的系列拋盤

說法其實很有市場,大家都喜歡聽,那觀點認為就是中證1,000中證500掛鈎的這種雪球產品高達2000多億,當然,具體規模大家都不知道,監管手上有這個數據。有分析人士測算,就是每下跌100點,將會帶來100億左右資金的集中拋壓,因此擔心帶來拋壓盤。

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這個分析看似很有道理,但是,它忽略了一個最基本的原理,就是雪球產品它作為衍生品,它更多的是一種對沖的工具,一般券商會給產品有股票對沖組合。

所以,只要這個總的雪球產品的規模,監管只要不大規模縮減或者停掉,此類的產品就不會存在大規模的拋壓,更多的是以新續舊

那第三個問題,某隊何時出手?

目前看有兩大前瞻指數值得我們重點盯,一個是基金重倉股,第二個是中證1,000指數,在周三中午的視頻我們有說過,基金重倉股指數,每一次底部加速跌,是基金斬倉,極度弱勢的行情,拋壓釋放最快的階段,帶來行情有可能反彈的時間點,如下圖所示,那現在看基金重倉股是止跌了,但並沒有反彈,我們需要一根大陽線。

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中證1,000也一樣,那由於中證1,000掛鈎的雪球產品規模也還是比較大,而且是有可能最先接近這個敲入區間的,所以,如這個指數能反彈的話,那也說明某隊出手了。

總結來看,就是外面挺好我們挺難,但是市場上這些關於雪球敲入的擔憂,本質上是有邏輯瑕疵的,而監管何時出手重點盯基金重倉股和中證1,000指數,這兩個指數,盯着何時能率先反彈。

研究方面

a股近期方向不明,大資金開始着眼春節後行情,而春節通常是消費電子的景氣時間,伴隨着aipc、mr、vision等新產品,板塊時間驅動不斷,板塊預計會反覆活躍。研究跟蹤,公司作為筆電結構件龍頭,pc行業庫存去化效果顯現,出貨量連續兩季回升,公司深度受益行業復蘇和aipc興起,核心客戶是聯想的“國內鎂合金筆電結構件龍頭”的上市公司。

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