2023收官,這是大A的______年 | 1周小聲說20240101

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大家好,我是來給狐狸代班的閏土。

歡迎大家來到 2024年1月1日 的1周小聲說。



2023年終於收官,祝大家新的一年投資、事業啥的一路長虹~


回顧2023年,全球股市裡巴基斯坦的漲幅最高,納斯達克100和納斯達克包住第二和第三名。


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咱的大a2023全年看下來:

1、a股主要股指大多數收跌,其中滬指全年下跌3.7%,收在3,000點以下;北證50靠着四季度大幅猛衝,全年漲了約15%。滬深兩市全年總成交額211.6萬億,同比(跟去年比)-5.48%,成交額連續三年減少。


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2、2023年可以說是a股的題材大年,從年初chatgpt,到年中的華為產業鏈,再到年末“龍字輩”“麻將概念”等等。表現來看,ai相關板塊(aigc、cpo、算力等)累計漲幅靠前。


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3、北向資金全年還是凈買入狀態,自陸股通開通以來連續10年加倉a股;但累計凈買入437億,比去年減少463億。


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回顧元旦假期前一周的宏觀事件:主要是國內的11月工業企業利潤、央行四季度例會。


宏觀經濟 macro

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1. 11月工業企業利潤

11月工業企業利潤同比(跟去年同期比)+29.5%,連續4個月正增長(10月+2.7%);去年基數小回落的情況下,增速明顯加快。

工業企業利潤可以拆成量(工業增加值)、價(ppi,工業品出廠價格指數)、利潤率三個指標來看;11月主要是“量”和“率”表現比較好,“價”拖了後腿。

結構上,上游原材料、中游裝備製造業改善比較明顯。


對此1日聞小聲說:整體上,11月工業企業利潤數據不錯;企業主要靠走量、降本實現營收和利潤改善。投資上,一方面,可以結合企業利潤改善趨勢,看看盈利有機會改善預期的方向(如乘用車等);另一方面,企業整體還在去庫存階段,可以關注供給壓力比較小/去庫進展比較快的方向(如工業金屬、通用設備等)。


2. 央行四季度例會

四季度例會基本沿用了年末經濟工作會議的說法,增量信息不多。

其中,貨幣政策提到“發揮總量和結構雙重功能”“總量寬鬆”;信貸投放還是強調“均衡投放”“盤活存量”;匯率方面很關注匯率穩定,強調“防止形成單邊一致性預期並自我強化”。


對此1日聞小聲說:整體還是更強調從“中長期轉型”“高質量發展”角度把握經濟和貨幣信貸,求“穩”不求“沖”的情況下,做好中長期經濟、信貸表現“穩定”“溫和”的心理準備。投資上可以先挑供需結構有優勢的板塊;比如供應消化得差不多的消費電子鏈、半導體鏈,還有靠外需拉動的電子元器件、服裝等。


除了宏觀,行業也有一些小動靜,比如:

行業資訊 industry

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1. mr混合現實

mr混合現實板塊元旦前一周漲了約10%。

mr是混合現實,主要實現虛擬信息和現實世界的交互,也就是人們可以操縱虛擬世界的東西+獲得相應反饋。

這波考慮是2024年新品預期帶動,主要是蘋果這邊傳出“正在加大vision pro混合現實(mr)頭戴設備的生產力度,估計2024年2月上市”。

受消息影響,mr板塊上上周就挺活躍;估計也有延續上漲的意思。


對此1日聞小聲說:經驗來看,mr概念最近是跟着消息熱度走的;如果出現更有吸引力的投資消息/機會,資金可能就會從mr板塊流向其他板塊。基本面來說,mr所屬的消費電子是產品驅動型產業,新產品發行和創新技術會給行業帶來機會,所以市場對新品消息會比較敏感。投資上可以關注蘋果mr相關的機械式可變焦、micro oled等相關創新技術,看看供應鏈廠商機會。


2. oled

oled板塊元旦前一周漲了約5.5%。

面板主要分成lcd、oled,目前lcd面板還是面板市場主流。lcd下游應用主要是電視,也覆蓋手機、筆記本電腦等領域;oled下游主要是手機這類小尺寸應用場景。

這波考慮是:一來消息面上,三星2024年會有3,000萬部低端機型放棄lcd改用oled;交易了一波oled在手機圈的滲透率會進一步提升。

二來基本面上,最近柔性oled面板維持漲價態勢。


對此1日聞小聲說:一方面,相關手機面板產業鏈估計要受影響;之前三星的lcd面板供應商(京東方、天馬、華星等)可能因此在小尺寸lcd上收益受損,但估計對頭部廠商影響比較小(能靈活應對)。另一方面,三星帶動下,oled在“低端”手機市場的應用可能逐漸擴大。可以繼續觀察oled面板的漲價/滲透趨勢,關注oled面板佔比高的廠商業績改善/產業鏈上游設備、材料需求提升的機會。


3. 通用航空

通用航空板塊元旦前一周漲了約1.5%。

低空飛行器(包括無人機和通用航空器)能夠在3,000米以下的低空空域飛行。目前低空飛行器主要分為無人機和evtol(電動垂直起降飛行器);無人機主要用來載物和城市管理,evtol主要用來低空載人。

這波主要是交易政策利好,深圳和廣州都發布了支持低空經濟的相關政策,廣州那邊還有公司進行了商業首飛。


對此1日聞小聲說:這個產業發展的背景是,隨着城市化率提高,不斷湧入的人口加重了交通壓力;所以“空中交通”發展有必要性,政策上也挺支持,2023年來一共發布了100+項相關鼓勵政策。投資上給兩個角度,一是看看布局了evtol需要攻克新技術(輕量化、電池密度更高等)的相關公司;二是關注產業初步商業化的機會。


成了,2023最後一周總結就先到這吧,散!散!散!下次再見!

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