【文/觀察者網 鄒煦晨 編輯/呂棟】
截至2024年1月31日午盤，同花順顯示，a股5347隻股票中有2731隻披露了2023年全年業績預告，已經超過一半。並且其中逾千隻股票是在昨日（2024年1月30日）收盤後披露。
從數據來看，2731家披露業績預告的企業，其一部分業績暴增，另一部分則業績暴跌，處於中間的企業不多，可謂是「冰火兩重天」。另外，雖然預告業績表現與板塊漲跌有正向關係，但並不絕對。
業績預告「冰火兩重天」
觀察者網初步統計，2731家企業中有1476家企業預告凈利潤變動中值為正，佔比為54.05%；預告凈利潤變動中值為負則有1253家，佔比為45.88%；預告凈利潤變動中值為0的為2家，比如天橋起重預計2023年歸母凈利潤為3465萬元至4688萬元，同比變化-15%至15%。
凈利潤同比下降50%，一般會被稱為「腰斬」。1253家預告凈利潤變動中值為負的企業，有1053家企業預告中值凈利潤跌幅超過50%，佔比高達84.04%。
其中合力泰比較「顯眼」。截至2024年1月31日發稿，合力泰總市值只有57.65億元的情況下，其預計2023年歸母凈利潤虧損90億元至120億元。即便是最好的預計數值，也虧損的比總市值還高。
合力泰主要產品包含新型顯示產品（oled/tft/tn/stn/電子紙等）、光電傳感產品、柔性線路板等，產品廣泛應用於消費電子、智能穿戴、智能零售、智能汽車及智能工控等諸多智能終端領域。
關於2023年凈利巨虧，合力泰在公告中表示，受終端市場需求放緩影響，公司相關產品出貨量大幅減少、產能利用率下降。公司根據《企業會計準則》的規定，對應收款項、存貨及固定資產、商譽等資產進行了減值測試和分析，減值對利潤總額的影響金額約74至94億元。
值得一提的是，商譽似乎是個「熱詞」。同花順數據顯示，這1053家預告中值凈利潤跌幅超過50%的企業中，有135家在業績變化原因中提及商譽。
某知名會計師事務所合伙人對觀察者網表示，大部分上市公司的商譽形成與其對外併購重組有關。商譽是收購方付的對價比被收購方的凈資產多的部分，這樣在賬面上形成了商譽。也就是公司在收購時支付的溢價。商譽一般為年終測試和計提，部分上市公司曾因計提巨額商譽減值而業績變臉。商譽問題的根源在於併購重組交易中產生的高溢價收購。引導市場估值回歸合理，也是維護中小投資者的利益。
除了「冰」，業績預告中還有「火」的一面。1476家預告凈利潤變動中值為正的企業，有1072家企業預告中值凈利潤漲幅超過50%，佔比為72.63%。
比如，市值近五千億的比亞迪，其預計2023年歸母凈利潤為290億元至310億元，同比增長74.46%至86.49%。關於業績增長的原因，比亞迪在公告中表示，新能源汽車行業在2023年繼續保持高速增長態勢，公司新能源汽車銷量再創歷史新高，進一步鞏固了全球新能源汽車銷量第一的領先地位。儘管行業競爭更為激烈，公司憑藉品牌力的不斷提升、出海銷量的快速增長。
本月（2024年1月19日），國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會，介紹2023年工業和信息化發展情況。發佈會上相關負責人介紹，2023年，我國汽車產銷雙雙突破3000萬輛，產銷分別同比增長11.6%和12%，創歷史新高，連續15年保持全球第一。汽車出口491萬輛，同比增長57.9%，首次躍居全球第一。
「走出去」似乎成為企業業績增長的主要動力之一。同花順數據顯示，這1073家預告中值凈利潤增幅超過50%的企業中，有82家在業績變化原因中提及關鍵詞「海外」。
另外，2023年國內人員流動似乎加快。國鐵集團數據顯示，全年國家鐵路完成旅客發送量36.8億人次，高峰日發送旅客突破2000萬人次，日均發送旅客突破1000萬人次，全年和高峰日旅客發送量均創歷史新高。在此背景下，京滬高鐵預計2023年歸母凈利潤為108億元到122億元，而2022年為虧損5.76億元。
行業差異明顯
截至2024年1月31日午盤，2731家披露業績預告的企業按同花順三級行業劃分，可歸屬於221個行業。其中企業數量在20家及以上的行業共有32個。
這32個行業存在明顯差異。比如，火電行業共有22家企業披露業績預告，其中預告中值凈利潤增速超過50%的有19家，佔比高達86.36%。其中華電國際預計2023年歸母凈利潤為41.5億元至49.8億元，較2022年（重述後）同比增長3478%到4193%。關於業績增長，華電國際在公告中表示，主要是受燃料價格下降、新投產項目貢獻了增量效益。
並且，22家披露業績預告的火電企業中，僅有一家預告中值凈利潤跌幅超過50%。
服裝行業共有26家企業披露業績預告，其中預告中值凈利潤增速超過50%的有18家，佔比高達69.23%。預告中值凈利潤跌幅超過50%的為4家，佔比為15.38%。總體預告業績增速較快，業績下降的企業較少。
比如，九牧王預計2023年歸母凈利潤為1.9億元至2.45億元，2022年則為-9341.88萬元。關於扭虧為盈的原因，九牧王在公告中表示，隨着社會經濟平穩運行，消費市場需求逐步回暖，公司圍繞產品力、品牌力、渠道力的提升開展經營活動，取得一定成效。
國家統計局數據顯示，2023年限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售額同比增長12.9%，其中2023年12月份限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售額同比增長26.0%。
另外，百貨零售、其他電源設備、中藥、汽車零部件、光伏設備等行業的業績預告「亮眼」，預告中值凈利潤增速超過50%的企業數量，是預告中值凈利潤跌幅超過50%企業數量的兩倍以上。即預告企業主要以較高增長為主。
不過，住宅開發、儀器儀錶、消費電子零部件及組裝、通信網絡設備及器件、軍工電子、印製電路板、集成電路設計、電池、體外診斷等行業的業績預告表現不佳，預告企業主要以業績下跌為主。
比如體外診斷共有25家企業披露業績預告，其中21家預告中值凈利潤跌幅超過50%。比如東方生物預計2023年歸母凈利潤為虧損3.8億元，而2022年為盈利20.68億元。關於業績下滑，東方生物在公告中表示，主要系國內外公共衛生防控政策變動，使得新冠抗原檢測試劑市場需求急劇下滑，相關銷售業績同步大幅度下降。
電池行業有61家企業披露業績預告，其中39家預告中值凈利潤跌幅超過50%，只有8家預告中值凈利潤增速超過50%，即業績預告以下降企業為主。比如天賜材料預計2023年歸母凈利潤為18億元至20億元，同比下降65%至68.5%。
對此，天賜材料在公告中表示，主要原因包括，新能源汽車產業鏈供需關係格局發生變化，中上游材料競爭加劇，疊加碳酸鋰等原材料價格大幅波動，儘管公司通過新客戶引進、調整客戶結構、深化一體化布局等方式擴大鋰離子電池電解液競爭優勢及市場佔有率，實現電解液產品銷量同比增長超過20%，但電解液產品價格較2022年有較大幅度調整、單位盈利有所減少，導致該部分業務業績有所下滑。
值得一提的是，寧德時代雖然也屬於同花順三級行業中的電池。但其預計2023年歸母凈利潤為425億元至455億元，同比增長38.31%至48.07%。
股價方面，雖然預告業績表現與板塊漲跌有正向關係，但並不絕對。
比如，光伏設備板塊共有37家企業披露業績預告，其中21家預告中值凈利潤增速超過50%，只有10家預告中值凈利潤跌幅超過50%，總體業績以增長為主。但同花順顯示，截至2024年1月31日，光伏設備板塊股價相較2023年年初已經跌了42.48%。
資深投行人士王驥躍對觀察者網表示，可能是產能過剩、價格戰等，使投資者對未來的預期下降。業績和市盈率只是過去的體現。
又比如，通信網絡設備及器件有20家企業披露業績預告，其中11家預告中值凈利潤跌幅超過50%，只有5家預告中值凈利潤增速超過50%，即業績預告以下降企業為主。但同花順顯示，截至2024年1月31日，通信網絡設備及器件板塊股價相較2023年年初上漲了12.93%，表現較好。
