經歷了一月份的失落和二月份絕地反攻，量化大廠們的整體業績備受關注。
而今年2月份的量化戰績，甚為關鍵！
畢竟市場指數“前低後高”，基金經理與投資人開年以來，共同經歷了“驚心動魄”的考驗。
量化大廠，更是如此。
圍繞這個“爭議性”群體，總有着幾乎熄不滅的“聚光燈”，甚至衍生出各種“傳言”。
但最具說服力的還是收益，在剛剛過去的2月份，能否審時度勢、跟上市場步伐，並找到超額收益的“穴位”，成為關鍵中的關鍵。
最新的收益排行，有着諸多故事！
量化大廠戰績“回春”
私募排排網數據顯示：截至2024年2月底，中國內地總計有33家受託百億規模的量化私募，2月份收益均值為5.7%，其中29家機構實現正收益。
其中排名靠前的，既有市場成名已久的“老法師”，也有汲汲營營努力的行業中堅，但也有些名字就此“隱身不見”。
這家數據平台梳理了百億量化大廠的產品平均表現，也就是將量化選股、指數增強、商品期貨cta等策略收益數字進行“平均”。由於量化選股、指數增強策略，支撐着量化機構的“絕對規模”，上述平均收益率有着一定的參考性。
其中，有五家量化機構2月收益率超過十個百分點，依次為：金戈量銳、天演資本、明汯投資、寬德私募、衍復投資。
同時，量化最頭部的陣營內部，收益差距也是相當之大，2月收益最高的機構比排名第十的機構，平均策略收益領先將近9個百分點（見下圖）。
誰在領跑？
資事堂發現：“暫時”領跑的量化機構，可謂相當低調，頗有“不顯山不露水”的風範。
私募排排網的數據顯示：上海的私募金戈量銳2月份收益為15.06%，該機構團隊有着顯著的“背景性”——創始人金戈曾在華爾街機構量銳投資任職。
公開資料還顯示：金戈擁有生物醫學工程的博士學位，之後在海外擔任對沖基金交易總監，2014年創立了金戈量銳，屬於第一代量化機構。
然而，2018年“量化群體”開始在a股快速走紅時，金戈量銳並沒有多少“可見度”，與很多高頻交易的明星機構相比頗為“低調”。
資事堂還了解到：這家機構一直主打中低頻量化策略，並在近三年為加拿大養老金（cppib）操盤中國股票的量化組合。因此，這家上海機構成為內地第一家能夠受託國際主權基金的量化私募。
眾所周知，主權基金巨頭對外部管理人，有着“底朝天”式的盡調，金戈量銳哪一點“值得” 成為被投機構，始終是一個“謎”。
“最慷慨”私募上榜
上述排行中，暫列第二的機構是天演資本，2月份收益超過12%。
天演資本在量化圈的故事非常多。
最出名的當屬2021年的“天價”獎金事件！
當年，天演資本憑藉年內突出的業績和進取的激勵策略，業績一飛衝天，短短數月實現百億元的增量規模。於是，業內流傳出“60多人瓜分近10億獎金”之消息。
雖然這個消息無法用公開信息來證實，但一時間引發了資管圈的“羨慕”。
而隨後，有獵頭圈人士“指認”傳說中的私募就是天演資本，並稱該公司彼時從同行“引入”多位市場營銷人員，助力其在渠道的聲望。
“第一梯隊”現身
資事堂注意到：量化大廠的“第一梯隊”——外部客戶規模超600億元的私募，在最新的業績排行中並不佔據絕對優勢。
明汯投資擠進前十名，獲得了單月超12個百分點的收益。
這家頭部機構經歷了去年的風波，疊加今年1月份的市場巨震，圍繞其的猜測不少，亦真亦假。但2月份的凈值曲線確實“恢復”極快。
另一家實力型機構——衍復投資， 2月份也賺取了超十個百分點的收益。
衍復投資的策略一直和業內主流有一定區分度，往年量化順風順水時，它相對“吃虧”，但今年1月份眾多同行忍受大幅回撤之時，衍復投資“竟然”能夠跌得最少，甚至還能找到超額的機會。
更為重要的是：2023年四季度微盤股行情異軍突起，很多量化大廠迅速向小票“看齊”，增加小市值股票的風格暴露，藉此斬獲超額收益。在這場行情爆發之前數月，衍復投資“精準”地推出小市值策略，“預判”了風格的切換。
如今，這家機構受託規模超過500億元，僅次於九坤、幻方、明汯等“第一梯隊”，成為目前最有實力“衝擊”最頭部陣營的私募。
“募資王”找回了感覺
2月份排行中，寬德私募斬獲了11.83%的收益，可謂“終於”回到了頭部。
為何說“終於”呢？
寬德私募在2023年幾乎“獨享”代銷渠道的寵愛，這一年募資情緒十分冷淡，這家後勁十足的私募憑藉歷史業績，受到了投資人追捧。
渠道人士透露，僅在去年上半年，這家量化機構的新增規模超過100億元，成為當仁不讓的“募資王”。
然而，好景不長。
剛剛吸收大量客戶的寬德私募，自去年8月起，開始跑輸市場，超額收益快速下降，出現剛剛奔上百億就讓人“失望”的情形。
這種情況在量化圈經常出現，規模快速上升，而所主打的策略與管理規模無法匹配，業績反而會回撤
但今年龍年開啟後，這家昔日的“募資王”找回了些許感覺，此時回看，前一年的“折騰”或許不是壞事。
