a股再次登上熱搜。
今日早盤，a股延續昨日下跌之勢低開低走，上證指數跌破2800點，創3年半多來新低；科創50指數則再創歷史新低，兩市超4900隻個股下跌。
盤面上乏善可陳，絕大部分行業板塊下跌，僅bc電池、通信設備等少數板塊略顯活躍。
機構開始“貪婪”
2024年以來，a股持續承壓，不過隨着市場的下跌，機構反而開始“貪婪”起來。
中信證券表示，悲觀預期觸底，拐點即將到來，a股在未來2個月有望修復。從估值層面來看，主要指數、行業和機構重倉股估值均步入歷史極值區域，預計險資和活躍私募是潛在增量資金來源。
瑞銀證券認為，當前企業盈利和政策預期方面均存利好，其中雖然2023年三季度以後a股表現比較疲軟，但企業盈利方面實際已看到了觸底向上的跡象，2024年滬深300指數的每股盈利同比增速有望回升至8%。政策方面，寬鬆力度有望更強，而更明確的財政與信貸政策支持有望提振股市。
萬家基金稱，a股全年走勢或呈現“v”型。節奏上，一季度投資方向偏“順周期”，重點關注資源股和基建鏈；二季度市場波動加大，風格偏低估值和紅利，重點關注能源、交運、金融、軍工等；而下半年隨着流動性或轉向寬鬆，風格有望轉向成長，重點關注數字經濟（ai、信創、半導體）相關的tmt。
海通證券則指出，當前a股估值處歷史底部，金融或有階段性機會。隨着穩增長、防風險政策持續加碼，大金融或有階段性表現機會。2023年中央金融工作會議提出“優化中央和地方政府債務結構”、“活躍資本市場”、“培育一流投資銀行和投資機構”。如果2024年一季度上述相關政策能出台落地，則受益於政策的銀行和券商估值可能修復，有望迎來階段性機會。
值得關注的是，雖然早間a股市場大跌，但遠期看漲期權全線大漲，如中證500etf購3月6250點合約盤中一度飆升逾121%，500etf3月購6500合約亦一度漲逾106%，另有多個遠期品種漲幅超50%。
通信設備逆勢活躍
通信設備板塊盤中一度快速拉升漲近1%，半日成交接近昨日全天成交。劍橋科技高開高走，直線封死漲停，成交急劇放大；工業富聯、新易盛、聯特科技等亦逆勢走強。
根據工信部無線電管理局消息，工信部日前組織開展第二批無線電發射設備型號核准自檢自證試點企業遴選工作。經企業自願申報、省級無線電管理機構初審及專家評審，擬確定大唐移動通信設備有限公司等10家企業作為第二批自檢自證試點企業，試點有效期2年。
近年來我國出台多項政策鼓勵支持通信行業發展，根據《“十四五”信息通信行業發展規劃》，到2025年我國信息通信行業整體規模進一步壯大，實現行政村5g通達率至80%，滿足每萬人擁有5g基站26個。
工信部、財政部去年聯合印發的《電子信息製造業2023—2024年穩增長行動方案》提到，2024年，我國手機市場5g手機出貨量佔比超過85%，產業結構持續優化，產業集群建設不斷推進，形成上下游貫通發展、協同互促的良好局面。
海外5g網絡建設也逐漸起步，據gsma預計，2022年—2025年間，全球移動運營商面臨超過6000億美元的資本支出投資需求，其中約85%將在5g網絡中。我國5g技術領先於世界，在全球5g網絡建設浪潮中，相關企業將深度受益。
興業證券表示，通信行業下游需求結構出現了質的變化，從以傳統運營商為主到雲計算、新能源、ai、衛星等新下游層出不窮，且均具備超千億產值空間。展望 2024 年，通信行業或仍具超額收益，看好算力、終端復蘇和衛星通信三大投資方向，運營商仍然具備較好配置價值。
責編：彭勃
校對：廖勝超
