中國小康網 獨家專稿
文|《小康》·中國小康網 袁凱
在觸“光”即漲的大背景下，更需要注意到的是“追光者”們是真轉型還是趁機炒作。
2022年，光伏行業在資本市場賺足了視線，成為能源賽道上的後起之秀。上市公司一涉光伏，股價就立即上漲，在A股市場已經司空見慣。
據統計，今年以來，已經有近30家上市公司跨界到光伏行業，其中有經營獸葯的綠康生化，有生產耐磨材料的華民股份，有主營益智玩具的沐邦高科，有做生豬養殖的正邦科技……
五花八門的上市公司為何不約而同地一頭扎進光伏行業?藉著能源的火熱，光伏已經成為新風口了嗎?
觸“光”即漲 在觸“光”即漲的大背景下，需要注意到的是“追光者”們是真轉型還是趁機炒作。圖源/hellorf
上市公司跨界光伏為哪般?
“光伏行業產業較多，其中大部分產業進入門檻並不高，而且與普通的電子、五金、塑膠、化工等行業產生交叉，不僅沒有特別的技術壁壘，相對利潤水平還更高。”興儲世紀總裁助理劉繼茂表示，相較於其他行業而言，光伏整個產業鏈的利潤都高出一大截。在技術快速更新迭代的情況下，傳統光伏企業並沒有能決定勝負的先入優勢，反而是後來者能夠直接採用新技術，完成超越。
與此同時，在觸“光”即漲的大背景下，更需要注意到的是“追光者”們是真轉型還是趁機炒作。
9月15日，一直備受質疑的光伏“跨界玩家”江蘇陽光，晚間突發公告被證監會立案調查。公司股價直接一字板跌停。今年3月8日，江蘇陽光公告稱，擬在內蒙古設立全資子公司內蒙古澄安新能源有限公司，註冊資本20億元，主營光伏業務。公告一出，公司股價飆升，6個交易日收穫5個漲停，漲幅高達52%。
4月22日，江蘇陽光再次公告稱，擬投資200億元建設光伏新能源全產業鏈項目，建設10萬噸多晶硅、10GW單晶拉棒(包括切片)、10GW電池片及組件項目;此外，還將建設10GW光伏電站項目。
但是，江蘇陽光總資產為48.06億元，凈資產僅為23.34億元，在資金面上幾乎難以撐起超200億元光伏大項目。這讓人不得不質疑，江蘇陽光跨界光伏到底是真轉型，還是藉機炒作?
事實上，跨界公司都被監管重點關注，“是否迎合熱點炒作股價”成為不少企業需要回答的問題。
例如，養豬巨頭正邦科技400億元光伏合作項目收到關注函;沐邦高科多次披露光伏電池項目，公司收到問詢函;綠康生化公司宣布擬高溢價跨界收購光伏企業，收到關注函。
對於跨界者們而言，是轉型還是炒作，或許仍需要相關項目落地後的真實業績增長來給出答案。
光伏產業鏈中發電項目成為主流
“光伏產業”是硅材料的應用開發形成的光電轉換產業鏈條，包括高純多晶硅原材料生產、太陽能電池生產、太陽能電池組件生產、相關生產設備的製造等。
無論是真跨界還是趁機炒作，面對蜂擁而來的跨界者們，光伏行業是否會面臨產能過剩或者行業競爭加劇是首要的問題。
記者梳理髮現，在26家跨界光伏的上市公司中，明確表示跨界到光伏發電、光伏電站的有15家，其餘的則分散在光伏儲能、光伏支架、硅片等領域。
北京特億陽光新能源總裁祁海珅表示，在光伏產業鏈中，光伏電站是光伏設備的應用場景，也是末端市場，進入這個領域風險是比較小的，因為光伏電站既有能源屬性又有金融屬性，光伏電站投資既是綠色金融資產，還可以參與綠電交易，是很好的投資標的。
根據《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》，構建現代能源體系，大力提升光伏發電規模成為“十四五”時期的重要任務。同時，隨着光伏技術逐漸成熟，新一代信息技術快速興起，也在加快光伏產業與信息技術深度融合發展，《智能光伏產業創新發展行動計劃(2021—2025年)》旨在“十四五”期間有效引導行業智能升級，促進光伏產業健康發展，從而推動光伏發電的大規模應用。
據祁海珅所言，光伏發電、電站建設的一大制約因素是前期投資大，資金回收周期長，但得益於國家在新能源體系建設上的支持，光伏發電、電站企業能享受到更多的國家優惠政策。這一制約因素也在無形中消弭了。
事實上，不僅僅是跨界公司熱衷於光伏發電與光伏電站建設，作為末端產業，光伏發電與電站建設一直佔據了整個光伏產業鏈的半壁江山。技術層面上，目前太陽能光伏發電已趨於成熟，成本快速下降。近年來，我國光伏發電及相關產業的發展規模已經佔據全球前列，在世界上尤其突出。2017年我國光伏發電量大體佔全球光伏發電量的1/4。2018年全年，中國新增太陽能光伏裝機容量為43GW;截至2018年底，我國累計光伏裝機量已超過170GW。目前在世界排名前10位的光伏電池生產企業中，中國企業佔據8席，中國大陸企業光伏組件產量佔到了全世界的72%以上。
或許，在不久的將來，光伏發電技術與其經濟性都將達到與常規能源相當的水平。
光伏產能會過剩嗎?
在全國光伏發電裝機規模不斷擴大的同時，光伏產業鏈各個環節也正在加速擴產。以光伏熱場碳、碳部件市場的龍頭金博股份為例，光伏熱場碳、碳產品是金博股份主要收入來源，公司目前市佔率超30%，位居全行業第一。從營收結構來看，公司光伏業務佔比在2017—2021年間均超95%。
全行業擴展的情況下，光伏產能會過剩嗎?
3月21日，國家能源局發布1—2月份全國電力工業統計數據。其中，截至2月底，全國光伏發電裝機容量約320GW，同比增長22.7%。根據隆基能源研究院的預測，到2030年，全球新增光伏裝機需要達到1500GW～2000GW，這一裝機規模相當於2021年新增裝機量的10倍。
“在可再生能源蓬勃發展的背景下，隨着硅料擴產產能的釋放及產業鏈各環節價格的回落，預計2022年光伏裝機還將大幅增長。”泓達光伏創始人劉繼茂表示。
2021年全球已有超過140個國家和地區提出碳中和目標，受疫情影響，在光伏產業鏈價格較高的情況下，裝機需求沒有得到充分釋放，但全球光伏新增裝機量仍達170GW。 在劉繼茂看來，今年1—2月，國內光伏新增併網達到10.86GW，同比增長234%，組件出口達65.9億元，同比增加110%，已經顯示出了良好的勢頭。光伏產業在全球經濟負增長的情況下取得的成就證明了光伏市場本身不存在問題，光伏產業的發展方向沒有錯。
對於光伏行業產能的快速擴張，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華公開表示，需要警惕部分環節的產能過剩，以及產能擴張之後的行業同質化競爭加劇問題。
但行業內人員普遍保持樂觀心態。祁海珅表示，全球光伏裝機規模很可能超過之前很多機構的預測，進而達到270GW~280GW，產能過剩的風險相對可控。值得注意的是，能源安全危機再次敲響警鐘，全球範圍內對於可再生能源的需求也隨之高漲起來，這同樣利好光伏行業。在祁海珅看來，就硅片、電池片和組件環節的產能而言，過剩現象一直存在，但屬於“結構性產能過剩”，不影響全局。
劉繼茂也指出，光伏行業是一個技術快速發展的行業，先進產能不會過剩，市場只會淘汰落後產能。
(《小康》·中國小康網 獨家專稿)
本文刊登於《小康》2022年10月下旬刊
