中药主题ETF涨势强劲 基金公司看好A股长期配置价值丨基金下午茶

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一、要闻速递

1.资金“跑步”进场 中药主题ETF涨势强劲

Choice数据显示,12月以来,多只医药行业主题ETF获资金悄然加仓。截至12月9日,在仅8个交易日里,易方达沪深300医药ETF基金份额较月初增加超5亿份,永赢中证全指医疗ETF基金份额增加约2亿份,汇添富中证全指医疗器械ETF基金份额较月初增超10%,招商中证全指医疗器械ETF、汇添富中证医药卫生ETF等多只产品基金份额也均较月初显著增加。在中药主题ETF中,除了银华中证中药ETF外,其余多只中药ETF也都获得资金提前布局。其中,汇添富中证中药ETF基金份额增势最为显著,从12月1日的8726.5万份增至12月9日的11.08亿份,增幅超11倍。

业内人士认为,中药行情的持续走高是中药产品需求扩容、政策支持、行业及个股基本面向好、中药材价格上涨、过往资金关注较少等多重因素共同作用形成的,中药行业目前正处于产业升级新阶段,行情有望波动向上,但要关注个股分化。

2.基金公司自购规模创新高 看好A股长期配置价值

今年以来,A股市场一波三折,当市场调整到底部区域之际,多家基金公司屡次出手自购。Choice数据显示,截至12月9日,今年公募基金行业自购的净申购规模已经达到63.57亿元,超过去年全年,再创历史新高。

业内人士认为,基金自购表明机构看好A股市场的长期配置价值,市场当前仍在底部区域,中期机遇大于风险,发展和安全是市场重点关注的两大主线。

3.业绩大回血!百亿私募净值暴涨 新产品备案热情高涨!

今年表现惨淡、一度巨亏的私募基金,终于等来了业绩大反弹!据渠道和第三方机构的数据显示,由于11月份股市的强势回升,百亿私募业绩大幅回暖,景林、高毅、淡水泉等头部私募业绩飙升,单月净值回升超过10%,其中景林单月收益更是超过20%,虽然多家百亿私募年内仍然是负收益,但回撤明显收窄。

在市场回暖之际,私募基金的备案热情明显高涨。私募排排网数据显示,11月份私募证券类基金共备案2412只,相比10月环比大涨57.65%。其中,49家百亿私募共计布局了201只新产品。

私募新产品发行回暖,一方面意味着投资人的信心正在恢复,不再悲观,看好市场未来表现;另一方面也意味着私募机构基金经理们手里即将拥有的新“子弹”,正在等待进场。

4.创业板50指数迎首次扩容 景顺长城创业50ETF发行

今年以来,A股市场震荡起伏,但成长股的投资价值并未褪色,随着估值调整至底部区间,以创业板为代表的创新成长股或已步入左侧布局阶段。近日,景顺长城创业50ETF(代码:159682)拟任基金经理汪洋、张晓南表示,从估值、盈利性等维度来看,当前创业板50指数已具备较高的投资价值。对于这只未来成长空间广阔的宽基指数ETF,景顺长城基金将通过紧密跟踪指数和精细化运管,提升产品流动性,后续或将推动产品“走出去”,为ETF引入多元化投资者,助力创业50ETF投资形成更健全的生态。

5.深证100ETF期权上市 合约标的易方达深证100ETF交投活跃

12月12日,深证100ETF期权在深交所正式上市交易。合约标的易方达深证100ETF交投活跃,12日当天成交额达到2.23亿元。这是继9月19日创业板ETF期权上市交易后,深交所又一核心指数ETF期权上市。

据介绍,深交所“1+2”核心指数体系由创业板指、深证100和深证成指构成。虽然配套期权产品的推出略晚于创业板指,但深证100指数诞生更早,它由深市市值大、流动性好的100只股票组成,表征创新型、成长型龙头企业,具有创新和蓝筹双重特性。易方达深证100ETF是本次上市期权的合约标的,基金三季报显示,自2006年3月24日成立以来,基金累计收益率达到461%。

二、基金视点

1.兴业基金丁进:经济复苏预期上升 股债跷跷板效应明显

兴业基金固定收益投资部混合资产投资团队副总监丁进发表市场观点认为,在经济复苏预期上升的背景下,股债跷跷板效应明显。债券收益率曲线平行上移,一方面11月银行存单利率快速上行带动短端上行,另一方面中长端信用债抛售使得信用利差扩大;而权益市场方面,市场成交量逐步放大,地产产业链和疫情修复概念板块表现强劲,TMT、国防军工、医药等板块则表现靠后。

未来一段时间,海外方面将重点关注12月份美联储加息情况,以及俄乌地域冲突进入寒冬是否有缓和迹象。国内方面,他认为政策拐点已现,自己会聚焦12月重大会议对于明年经济增长的定调,市场进一步修复还需要政策引导,稳健的货币政策和积极的财政政策预计将持续较长时间,而经济增长明显回升可能要等到2023年上半年,但股指应会提前表现。

2.国泰君安:消费有望在23Q1筑底 把握三阶段投资

国泰君安证券表示,从海外复盘看,冬季面临感染高峰压力、或压制需求恢复,我们认为中国消费有望在23Q1筑底,Q2起有望迎来改善。目前预期和基本面脱离,考虑预期和基本面变化,当下消费品投资分为三阶段:第一阶段聚焦跌幅足够深的服务业,餐饮、品牌连锁、机场等,目前这一阶段从预期角度我们认为投资机会已经接近中后期;第二阶段主题投资和成长股,在疫情放松和基本面恢复之前的空白期,主题投资和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点,比如:啤酒、餐饮供应链等。第三阶段关注超跌价值股,随着疫情放开速度加快,预期明显加强,低估值龙头迎来估值修复期,消费复苏后将进一步进入估值扩张阶段,比如:低估值白酒等龙头标的。

3.中金公司:锂电设备企业或迎中长期逢低吸纳机遇

中金公司研报认为,锂电设备招标达阶段性高位,复合铜箔产业化进展顺利。在新能源汽车渗透率持续上升、储能等应用空间打开、更新替换需求增加的扶持下,行业有望在2024-2025年重回正增长。当前,伴随着对设备订单规模边际下行的预期强化,锂电设备企业估值持续下行,或将迎来中长期逢低吸纳机遇。往前看,建议关注复合铜箔产业链催化剂。

4.中信建投:关注半导体四大创新领域

中信建投认为,半导体产业长期成长动能充足,智能制造升级下迎来新一轮发展机遇,建议关注以下4大创新领域:1)特种集成电路需求旺盛,重点关注FGPA和模拟芯片;2)汽车智能化方兴未艾,关注从0到1机会,如激光雷达、域控制器、HUD;3)“元宇宙”方兴未艾,MR等新型消费终端增长可期;4)内存条向DDR5升级,内存接口芯片+配套芯片量价齐升。

5.国盛证券:近一两个月内存在降息可能性

国盛证券指出,11月信贷社融低于预期、也低于季节性,消费、地产等经济内生动能仍弱,与11月PMI、高频数据等一致,均指向近期防疫、地产等“拐点”级别政策的效果未显。往后看,维持年度观点:后续政策将全力稳增长、稳信心,抓手之一是中央加杠杆,其中:货币宽松还是大方向,年底年初大概率降息、尤其是降LPR(12.20或1.20很可能),短期有4点关注。

三、基金净值

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