最近的熱播劇《繁花》大家看了么？
我看了！劇中開頭幾集就有段劇情給人留下了非常深刻的印象。
阿寶花6000塊買了電真空的股票，一個禮拜以後電真空增發新股，股價跌了一半。然後就有了下面的對話：
爺叔：「紐約的帝國大廈曉得吧？」
阿寶：「帝國大廈又怎麼樣」
爺叔：「從底下跑到屋頂要一個鐘頭」
阿寶：「什麼東西」
爺叔：「從屋頂跳下來，只要8點8秒，這就是股票」
爺叔：「想從股票上賺錢，先要學會輸」
接著爺叔又讓阿寶再借10000元補倉，最後漲了5倍成功獲利賣出，成功開啟了上海小伙的神奇之路。
其實這裡的輸，並不是代表著你要故意去虧錢，而是習慣虧錢，股市不可能永遠都給你敞開大門讓你去提款，每次博弈之後必然有概率是會虧錢的，我們需要正視並接受它，這是接受市場的第一步。
同時從這個經典橋段中咱們還能讀出幾條交易紀律：分倉操作，等待時機，上漲邏輯，有計劃，接受失敗，控制情緒。
控制情緒尤其重要，劇中阿寶雖然很生氣，但是還是冷靜分析和面對市場，這也是他能成功的關鍵因素。最怕的就是面臨虧損的時候，急於回本亂買一通，從而忽視了市場的變化。
當下的市場，也正是我們「輸」錢的時候，那後面會不會變好，短期哪些會變好呢？
今天指數下探回踩了2950附近後再度回暖，昨天咱們就聊過，昨天的市場雖然調整，但是煤炭、電力、航運等周期板塊走強，今天這些方向依然表現不錯，這些板塊其實都有一個特點，就是偏紅利資產。
於是就出現了這樣一個論調：因為短期內經濟數據沒有看到很明顯走強的信號，現在機構就去高股息防禦，形成了當前的市場風格。或許只有等下半年中美一起降息的時候，才是成長表現的時候。
但其實紅利資產受青睞不是年頭才開始的，去年就已經在抱團了，這裡的走法有一點短期加速的感覺，整個邏輯還有一點點的擴散。
需要注意的是，紅利資產漲的多了就不符合高紅利的特徵了，由於缺乏成長邏輯所以估值是有上限的。這裡的博弈就需要注意，也是一個短期行為，做過這一段也就可以了。
對於大a來說，這麼多年年度漲幅居前的板塊都在輪換，任何1-2年的理念都不現實，沒有什麼是可以連續強勢的，當你覺得找到了勝利的秘訣時，結果就是打臉。
正是因為a股機構特別重視預期這件事，所以通過觀察預期和現實之間的關係來判斷板塊的中期邏輯就很重要，至於短期就需要看資金行為了，也就是籌碼問題。
預期和現實組合下，可以得到以下結論，一切都是輪迴。
強現實+弱預期：殺估值；
弱現實+弱預期：盈利和估值雙殺；
弱現實+強預期：困境反轉和海外映射；
強現實+強預期：主升段。
現實跟不上預期的時候，股價出現回落時，做格局做價投的性價比偏低。
如果預期後續被證實，你可以跟著第二波上車；
如果預期被證偽，那你的格局就是萬丈深淵。
回看2020年以後的豬肉，21年7月見頂的航運，22年7月見頂的光伏，都經歷過這個完整的閉環。任何的信仰在市場預期轉弱後都不值一提，尤其是現實業績下滑階段，那就更慘了。
其實理解成籌碼博弈也很好理解，當市場所有人的認知高度一致，手上都有的時候，或許就是這個方向走完的時候，當所有人絕望的時候或許就是行情的新開端。
總結下來，現在市場的邏輯和行為就是這樣：要麼不信，要信早信。這或許才是a股的生存之道。
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