今世緣半年報的幾個秘密

8月16日晚間，今世緣發布2024年半年度報告。

報告顯示，2024年上半年實現營業收入73.04億元，同比增長22.36%；實現凈利潤24.61億元，同比增長20.08%。今世緣實現了營收和凈利潤的20%以傷上雙增長。

而在名酒觀察看來，今世緣這份成績單背後，還有很多亮點值得關注。

營收、凈利潤完成全年目標的六成

而在2024年6月今世緣發布的2024年經營目標為總營收122億元左右，凈利潤37億元左右。

這意味著今年上半年，今世緣已經完成了近六成的營收目標，同時完成超六成的凈利潤目標。

產品結構穩步提升

從產品結構來看，今年上半年，百元以上高端產品營收佔比高達94.06%。其中，出廠指導價在300元以上的產品上半年營收約46億元，同比增長22%；價位在100-300元的產品營收22億元，同比增幅最高為26%；50-100價位帶產品營收約2.6億元，同比增長14%；50元以下的產品同比有所下滑。

產品結構朝高端化方向發展，說明今世緣的品牌勢能一直在提升，對市場反哺作用明顯。

據半年報顯示，2024年上半年，今世緣的合同負債合計6.27億元，相比q1末9.7億，下降3億元，處在良性合理水位。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

銷售費用、管理費用增幅收窄

報告顯示，今世緣酒業2024年上半年銷售費用約9.84億元，同比增長10.46%，低於營收增幅。管理費用約2.06億元，同比增長26.59%。

而據名酒觀察了解，2023年今世緣酒業上半年銷售費用約8.9億元，同比增長59.69%，管理費用約1.63億元，同比增長36.76%。

可以看出，相比去年上半年，今年上半年今世緣酒業銷售費用和管理費用增幅明顯收窄。這應與今世緣今年在費用投入有計入貨折/費用的口徑會變動，所以費用率會下降，但總的費用投入保證滿足市場拓展需求。

二季度凈利潤9.29億元，凈利增速慢於營收增速

一季報顯示，今世緣實現營收46.71億元，同比增長22.84%；凈利潤15.33億元，同比增長22.12%。

結合半年報計算，今世緣第二季度營收約為26.33億元，同比增長21.52%；凈利潤9.29億元，同比增長16.86%。

凈利潤增速不及營收增速的主要原因是直接成本同比上升25.63%，導致毛利率下滑；同時100-300元價格帶（同比增長26%）銷售增長快於300元以上（同比增長21.9%）產品，產品結構有所下滑，也客觀反應了當前白酒消費趨勢，100-300元大眾價格的白酒具備剛需性，韌性較強，300元以上次高端主要用於商務、送禮等場景，整體增速放緩。

這也與今世緣酒業今年以收入規模為先有關。

作為傳統淡季的二季度形勢異常嚴峻，今世緣已經取得了營收、利潤的20%以上增長，抗壓能力可見一斑。

此次，結合上半年今世緣的一系列舉措與2024年半年報的亮眼成績可以看出，在消費復甦、行業調整、競爭加劇的複雜形勢下，今世緣上半年實現了近73億元營收，以及營收、凈利雙增20%以上的優異成績，展示出其卓越的戰略定力和強勁勢能，今年今世緣酒業定能高質量完成業績預期目標。