兩年巨虧1000多億,管理費倒收116億!「上海灘公募一哥」翻車了

來源 | 深藍財經

撰文 | 吳瑞馨

要說公募「造星」運動,有「上海灘公募一哥」之稱的富國基金,那是跑得相當快。這不,今年又把圓信永豐昔日的扛把子范妍挖來了。

 

造星、造星,既然所造的基金經理赫赫有名,按理說,業績也不會差到哪去,太差了,畢竟面子上掛不住。但偏偏,近兩年,富國基金的明星基金經理們幾乎業績都翻車了。

 

數據統計顯示,最近兩年,富國基金旗下的基金產品一共巨虧1000多億,甚至連富國基金的頂流朱少醒都沒撐住。但公司呢,卻毫不手軟地收了基民116億元的管理費。

 

也難怪今年的3·15,有自媒體把富國基金列入3·15曝光名單,呼籲保護投資者權益。如此氣急敗壞,難道也被富國基金狠狠地坑過一把?


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虧了基民,富了自己

 

作為國內首批成立的十家基金公司之一,富國基金算得上行業的「老大哥」之一,因為總部為上海,江湖人送外號「上海灘公募一哥」。

 

從規模來看,目前,富國基金管理規模超9000億元,基金數量超過630隻,也絕對配得上「上海灘公募一哥」的稱號。

 

但富國基金近兩年的業績,卻讓不少基民恨得咬牙切齒。

 

2023年,富國基金旗下虧損超過5億元的產品達到13隻。

 

wind數據顯示,2023年,富國基金旗下基金產品合計虧損247億元。更此前的2022年,富國基金旗下產品合計虧損高達785億元。也就是說,最近兩年,富國基金旗下產品的虧損加起來有1032億元。

 

 

今年3·15,還有財經自媒體把富國基金列入曝光維權名單中,呼籲保護投資者的權益。在這篇文章中,富國基金旗下有32隻產品成立以來虧損超過30%,2隻產品虧損超過50%。

 

如今快三個月過去了,富國基金的表現似乎更糟了。據私募排排網顯示,截至2024年6月12日,富國基金旗下有46隻產品成立以來虧損超過加30%,7隻產品虧損超過50%。

 

相較3個月前的數據,成立以來虧損超過30%的產品增加了14隻,虧損超50%的產品又新增了5隻。

 

不過虧了基民這麼多錢,富國基金的管理費可一點沒少收。

 

wind數據顯示,2023年,富國基金收取管理費54.7億元。而此前的2022年,富國基金收取管理費61.7億元。加在一起,兩年總計收取管理費超過116億元。

 

此外,東財choice數據顯示,2014年-2023年的十年里,富國基金旗下產品的利潤總額為294.3億元,但同期富國基金收取的管理費總額卻高達309.63億元,比基民們賺的還多。

 

製圖:「飛瞰財金」

 

也就是說,過去十年,基民們通過富國基金每賺100元,富國基金就可以收取105.21元的管理費。

 

再來細看富國基金產品歷年來的利潤和管理費,可以發現,在過去兩年產品利潤巨額虧損的同時,富國基金的管理費相較此前卻並沒有太大變化。那叫一個旱澇保收啊。

 

不過對基民來說,這就非常不爽了:憑啥產品虧成這樣,富國基金還能收取這麼高的管理費?


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挖角明星經理「救火」

 

而在持續虧損下,富國基金的選擇,竟然是——請外援!

 

僅最近,富國基金就挖來了前圓信永豐基金副總經理、基金經理范妍。范妍幾乎是圓信永豐的半壁江山。wind數據顯示,截至2023年末,圓信永豐基金管理規模383.39億元,非貨管理規模為351.52億元,主動權益基金總規模為190.70億元。其中范妍管理規模為170.09億元,佔據公司管理規模的44%,占公司主動權益基金規模近90%。

 

在范妍之前,富國基金還挖來了前中銀證券的白冰洋。

 

據萬得基金研究院表示,「長期來看,女性基金經理在資產配置和收益增強方面具有優勢。」從這個角度來看,富國基金又挖來范妍、白冰洋兩位女性明星基金經理,其中的「救火」意味更加突出。

 

值得注意的是,最近幾年,富國基金挖來的明星基金經理不在少數。有媒體統計,最近幾年富國基金先後從滙豐晉信、交銀施羅德、大成基金等機構,挖來了曹晉、曹文俊、謝家樂等10多員大將。

 

拚命從其他機構挖來明星經理,不少圍觀群眾疑惑了:富國基金這是沒能人了嗎?

 

並非如此。富國基金其實並不缺明星經理。2022年的時候,富國基金製作了一個名為《富國權益中生代》的宣傳視頻,24位知名基金經理被分為價值組、成長組、穩健組、行業組、海外組……那叫一個群星薈萃。

 

其中富國老將朱少醒更曾以富國天惠成長這一隻基金,「15年超20倍」聞名業界。他也憑藉這隻基金,先後8次獲得金牛基金、明星基金經理等獎項。尤其是其長期持有優質股票,以及長期管理單一產品的專註,讓他有了「公募巴菲特」之稱。

 

但這個富國基金「頂流」,近幾年也遭遇滑鐵盧。

 

天天基金顯示,截至2024年6月12日,富國天惠成長混合a/b近3年凈值下跌了32.15%,跑輸滬深300,在同類的1943隻基金中排在第875位,處於中等位置。

 

 

該基金的總規模近幾年也在持續下降。2021年第二季度時,其規模最高為445.56億,而到2024年第一季度,規模已經降到277.2億元,降幅高達37.78%。

 

 

富國基金的當家花旦,「消費女神」王園園,業績表現也同樣談不上好。

 

截至6月12日,其代表產品富國消費主題混合a和富國價值創造混合a,兩隻產品近三年的收益率分別為-27.22%和-30.61%。其在管總規模也由2022年第二季度巔峰時期的253.01億降到了2024年第一季度的163.73億,降幅超過了35%。

 

不少沖著富國基金明星經理高收益業績去的基民,在買了之後發現,自己的資產反而在不斷縮水,而且還要掏出不菲的管理費用給基金公司。簡直是慘上加慘。


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風控薄弱,亟待解決

 

上述產品業績不佳,很大程度是基金經理的操作不當導致的。

 

如朱少醒管理的富國天惠成長,高位建倉韋爾股份、葯明康德、國瓷材料等股票,但隨著這些股票的股價下跌,朱少醒並沒有第一時間止損。

 

再比如畢天宇,以其管理的富國天博創新主題為例,早在2018年底國瓷材料和東方雨虹就已經成為了其前兩大重倉股,在近幾年股價回落時,畢天宇不斷加倉,導致前期積累的利潤被快速吞噬,從而導致虧損。

 

還有更為激進的李元博,其掌舵的富國創新趨勢高位建倉和頻繁交易,近年來,該基金的換手率均在350%以上,2022年甚至曾超過500%

 

除富國創新趨勢之外,其管理的產品表現均是不佳。截至6月12日,近兩年來5隻產品收益率跌幅均超過30%,其中富國創新趨勢收益率跌幅更是達到38.77%。

 

除了基金經理的不當操作之外,產品踩雷也同樣反映了富國基金的風控問題。

 

2023年10月,浙江國祥ipo事件,以及今年前不久曝出財務造假被st的中泰化學,這兩個大雷,都被富國基金都一一踩中。前者是富國基金以高出發行價18.6%的高價參與其打新;後者是富國基金旗下12個產品一度持有,截至2023年底,富國基金管理的12隻產品共持有中泰化學2759.72萬股,市值達到1.68億元。

 

其中,2023年第三季度,富國基金旗下的富國興遠優選12個月持有混合型a,在中泰化學股價長期持續下跌,2023年每個季度都在虧損,全年巨虧28.65億的情況下逆勢買入,持有1690萬股,一度成為中泰化學第七大股東。截至今年一季度,該基金仍持有st中泰1523萬股。

 

此外,富國興享回報6個月持有期混合a、富國穩健添利債券a目前也持倉中泰化學,分別持股60.63萬股和27萬股。

 

 

這都說明了富國基金風控較為薄弱,缺乏對投資對象的投前盡調。

 

此外,富國基金經理「一拖多」的現象也十分嚴重。前面提到了朱少醒因為只專註管理一隻基金在業界有了「公募巴菲特」的讚譽。但富國基金的其他基金經理不同,很多都是同時管理多隻基金。目前公司掌管10隻基金以上的基金經理達12人,僅王樂樂就掌管多達18隻基金,這種情況在業內也仍是罕見。

 

這不免讓基民擔心,一個人管理數量眾多的基金會分散基金經理的精力,導致出現諸如前面踩雷浙江國祥ipo事件、中泰化學的情況。

 

作為排名前十的老牌公募基金,富國基金無疑是底蘊深厚,家大業大,明星基金經理雲集,穩居國內券商行業頭部。但兩年持續巨額虧損,基金經理操作迷惑,讓有的投資者已經漸漸失去了對富國基金的信心。

 

對於富國基金而言,想要重新贏回基民信任,顯然並不是一件容易的事,但第一要義還是得拿業績說話。