中藥主題ETF漲勢強勁 基金公司看好A股長期配置價值丨基金下午茶

一、要聞速遞

1.資金「跑步」進場 中藥主題ETF漲勢強勁

Choice數據顯示,12月以來,多隻醫藥行業主題ETF獲資金悄然加倉。截至12月9日,在僅8個交易日里,易方達滬深300醫藥ETF基金份額較月初增加超5億份,永贏中證全指醫療ETF基金份額增加約2億份,匯添富中證全指醫療器械ETF基金份額較月初增超10%,招商中證全指醫療器械ETF、匯添富中證醫藥衛生ETF等多隻產品基金份額也均較月初顯著增加。在中藥主題ETF中,除了銀華中證中藥ETF外,其餘多隻中藥ETF也都獲得資金提前布局。其中,匯添富中證中藥ETF基金份額增勢最為顯著,從12月1日的8726.5萬份增至12月9日的11.08億份,增幅超11倍。

業內人士認為,中藥行情的持續走高是中藥產品需求擴容、政策支持、行業及個股基本面向好、中藥材價格上漲、過往資金關注較少等多重因素共同作用形成的,中藥行業目前正處於產業升級新階段,行情有望波動向上,但要關注個股分化。

2.基金公司自購規模創新高 看好A股長期配置價值

今年以來,A股市場一波三折,當市場調整到底部區域之際,多家基金公司屢次出手自購。Choice數據顯示,截至12月9日,今年公募基金行業自購的凈申購規模已經達到63.57億元,超過去年全年,再創歷史新高。

業內人士認為,基金自購表明機構看好A股市場的長期配置價值,市場當前仍在底部區域,中期機遇大於風險,發展和安全是市場重點關注的兩大主線。

3.業績大回血!百億私募凈值暴漲 新產品備案熱情高漲!

今年表現慘淡、一度巨虧的私募基金,終於等來了業績大反彈!據渠道和第三方機構的數據顯示,由於11月份股市的強勢回升,百億私募業績大幅回暖,景林、高毅、淡水泉等頭部私募業績飆升,單月凈值回升超過10%,其中景林單月收益更是超過20%,雖然多家百億私募年內仍然是負收益,但回撤明顯收窄。

在市場回暖之際,私募基金的備案熱情明顯高漲。私募排排網數據顯示,11月份私募證券類基金共備案2412隻,相比10月環比大漲57.65%。其中,49家百億私募共計布局了201隻新產品。

私募新產品發行回暖,一方面意味著投資人的信心正在恢復,不再悲觀,看好市場未來表現;另一方面也意味著私募機構基金經理們手裡即將擁有的新「子彈」,正在等待進場。

4.創業板50指數迎首次擴容 景順長城創業50ETF發行

今年以來,A股市場震蕩起伏,但成長股的投資價值並未褪色,隨著估值調整至底部區間,以創業板為代表的創新成長股或已步入左側布局階段。近日,景順長城創業50ETF(代碼:159682)擬任基金經理汪洋、張曉南表示,從估值、盈利性等維度來看,當前創業板50指數已具備較高的投資價值。對於這隻未來成長空間廣闊的寬基指數ETF,景順長城基金將通過緊密跟蹤指數和精細化運管,提升產品流動性,後續或將推動產品「走出去」,為ETF引入多元化投資者,助力創業50ETF投資形成更健全的生態。

5.深證100ETF期權上市 合約標的易方達深證100ETF交投活躍

12月12日,深證100ETF期權在深交所正式上市交易。合約標的易方達深證100ETF交投活躍,12日當天成交額達到2.23億元。這是繼9月19日創業板ETF期權上市交易後,深交所又一核心指數ETF期權上市。

據介紹,深交所「1+2」核心指數體系由創業板指、深證100和深證成指構成。雖然配套期權產品的推出略晚於創業板指,但深證100指數誕生更早,它由深市市值大、流動性好的100隻股票組成,表徵創新型、成長型龍頭企業,具有創新和藍籌雙重特性。易方達深證100ETF是本次上市期權的合約標的,基金三季報顯示,自2006年3月24日成立以來,基金累計收益率達到461%。

二、基金視點

1.興業基金丁進:經濟復甦預期上升 股債蹺蹺板效應明顯

興業基金固定收益投資部混合資產投資團隊副總監丁進發表市場觀點認為,在經濟復甦預期上升的背景下,股債蹺蹺板效應明顯。債券收益率曲線平行上移,一方面11月銀行存單利率快速上行帶動短端上行,另一方面中長端信用債拋售使得信用利差擴大;而權益市場方面,市場成交量逐步放大,地產產業鏈和疫情修復概念板塊表現強勁,TMT、國防軍工、醫藥等板塊則表現靠後。

未來一段時間,海外方面將重點關注12月份美聯儲加息情況,以及俄烏地域衝突進入寒冬是否有緩和跡象。國內方面,他認為政策拐點已現,自己會聚焦12月重大會議對於明年經濟增長的定調,市場進一步修復還需要政策引導,穩健的貨幣政策和積極的財政政策預計將持續較長時間,而經濟增長明顯回升可能要等到2023年上半年,但股指應會提前表現。

2.國泰君安:消費有望在23Q1築底 把握三階段投資

國泰君安證券表示,從海外復盤看,冬季面臨感染高峰壓力、或壓制需求恢復,我們認為中國消費有望在23Q1築底,Q2起有望迎來改善。目前預期和基本面脫離,考慮預期和基本面變化,當下消費品投資分為三階段:第一階段聚焦跌幅足夠深的服務業,餐飲、品牌連鎖、機場等,目前這一階段從預期角度我們認為投資機會已經接近中後期;第二階段主題投資和成長股,在疫情放鬆和基本面恢復之前的空白期,主題投資和成長股這些與經濟相關度低的方向成為重點,比如:啤酒、餐飲供應鏈等。第三階段關注超跌價值股,隨著疫情放開速度加快,預期明顯加強,低估值龍頭迎來估值修復期,消費復甦後將進一步進入估值擴張階段,比如:低估值白酒等龍頭標的。

3.中金公司:鋰電設備企業或迎中長期逢低吸納機遇

中金公司研報認為,鋰電設備招標達階段性高位,複合銅箔產業化進展順利。在新能源汽車滲透率持續上升、儲能等應用空間打開、更新替換需求增加的扶持下,行業有望在2024-2025年重回正增長。當前,伴隨著對設備訂單規模邊際下行的預期強化,鋰電設備企業估值持續下行,或將迎來中長期逢低吸納機遇。往前看,建議關注複合銅箔產業鏈催化劑。

4.中信建投:關注半導體四大創新領域

中信建投認為,半導體產業長期成長動能充足,智能製造升級下迎來新一輪發展機遇,建議關注以下4大創新領域:1)特種集成電路需求旺盛,重點關注FGPA和模擬晶元;2)汽車智能化方興未艾,關注從0到1機會,如激光雷達、域控制器、HUD;3)「元宇宙」方興未艾,MR等新型消費終端增長可期;4)內存條向DDR5升級,內存介面晶元+配套晶元量價齊升。

5.國盛證券:近一兩個月內存在降息可能性

國盛證券指出,11月信貸社融低於預期、也低於季節性,消費、地產等經濟內生動能仍弱,與11月PMI、高頻數據等一致,均指向近期防疫、地產等「拐點」級別政策的效果未顯。往後看,維持年度觀點:後續政策將全力穩增長、穩信心,抓手之一是中央加槓桿,其中:貨幣寬鬆還是大方向,年底年初大概率降息、尤其是降LPR(12.20或1.20很可能),短期有4點關注。

三、基金凈值

開放式基金凈值上漲TOP50:

開放式基金凈值下跌TOP50: