《科创板日报》11月16日讯（编辑 宋子乔） 自2023年11月以来，以微软的365 copilot产品和adobe的firefly产品为代表，多个ai应用正式开启收费，标志着ai应用进入商业化落地阶段。ai应用商业化进程启动一年后，越来越多的迹象表明，海外资金对ai的挖掘正从硬件切换到软件，垂类软件公司价值加速兑现，应用侧的未来更加清晰。
最直观的表现是，今年以来，在美股市场上，多个软件公司“悄悄努力然后惊艳了所有人” ，颠覆了二级市场只有ai算力等“铲子股”狂飙的印象。
。另有palantir、泰尼特保健的股价成功翻倍。
三季度以来，tempus、shopify、多邻国、twilio等软件平台类公司继续追赶，涨幅均超30%。
上述公司年初至今股价涨幅
上述表现亮眼的软件公司都是产品ai化的急先锋，涉及营销、电商、医疗、通信等多个细分领域。站在当下，我们如何看待ai+垂类应用/工具类公司？
ai应用用户侧持续活跃 垂类软件商大秀盈利能力
ai需求旺盛并非空谈。聚焦到产品端，多个ai应用的用户数据一直保持良好增长态势。据国金证券研报，从ai应用的日活跃度数据看，chatgpt推出的search功能助力其活跃度再创新高，周均环比增长11%，ai搜索新锐perplexity的活跃度也在持续增长，说明ai搜索市场仍在快速发展期。
图源：国金证券
据ai产品网站榜，微软的copilot今年10月的访问量环比大幅上涨，涨幅高达87%。国内ai应用中，豆包和kimi访问量稳定上涨，每个月环比20%左右增长；360 ai搜索持续半年保持增长，10月访问量达2.87亿。另外，凭借出海爆款“海螺”，minimax海外版应用的10月访问量较上月暴涨2773%；pika的ai捏捏视频工具出圈，让pika在10月的月访问量环比增长788%，增幅仅次于minimax。
与此同时，多家垂类软件供应商在三季度进一步释放积极信号——印证应用侧同样大大受惠于ai，产品需求能够转化为实打实的业绩。applovin、palantir等公司均将ai视作新的增长引擎。据《科创板日报》梳理，2024年三季度：
applovin的收入为11.98亿美元，同比增长39%；净利润4.34亿美元，同比猛增300%。其软件平台收入同比大增66%，该软件平台的调整后利润率为78%。applovin将其成功归功于其在appdiscovery平台上使用的axon 2.0 ai驱动技术，该工具性能提高让广告商支出增加。
palantir的收入为7.26亿美元，超越彭博一致预期（7.04亿美元）；净利润为1.44亿美元，大幅超越彭博一致预期（1.05亿美元）。palantir同时上调全年增长指引。该公司表示ai平台（aip）显著推动了palantir的业务增长，尤其是在美国商业市场。（小k注：aip平台是palantir将ai大模型与自身软件结合推出的数据分析工具）
微软q3 azure云服务收入同比增长33%，超出预期。其中，ai为azure的33%增速贡献了12个百分点，高于前一个季度的11个百分点。
天风证券表示，以palantir为代表的ai应用软件公司财报超预期，显示ai商业化正在逐步落地，ai相关需求依然强劲。
德邦证券最新研报表示，国内ai应用2024q3业绩迎来拐点，ai新品频出有望提高业绩贡献度。选取金山办公、科大讯飞、同花顺等9家a股ai应用标的，从2024q3最新季报来看，合计实现营收89.54亿元，同比增长11%，增速环比提升3.16pct；合计实现归母净利润6.93亿元，同比下降3.32%，而2024q2同比增速下滑36.32%，q3增速环比大幅提升33.01pct。
ai下一个关注点：平台类公司？
海外ai应用公司业绩大爆发进一步验证了产品商业化的可行性。
高盛提示，未来需关注试图通过ai技术产生新增收入的公司，主要是软件和it服务企业。该机构日前发布报告表示，在下一轮人工智能投资中，投资者不要仅着眼于英伟达和其他ai基础设施公司这种显而易见的选择，也应该选择一系列旨在构建ai应用的平台。微软、datadog、资料库管理系统mongodb、软件公司elastic和snowflake推出ai能集成应用程序，是定位最佳的“平台股”。
不过，高盛同时指出，目前ai应用的商业化进展并不如预期理想。高盛通过it支出调查发现，尽管2024年企业在ai技术上的投入有所上升，但预计明年仅有3%的it预算会用于生成式ai技术的开发与应用。这意味着，ai驱动的收入增长在短期内难以实现，投资者仍需耐心等待ai技术的进一步发展。
（科创板日报 宋子乔）