隨着3月29日晚間，新華保險正式披露2021年業績報告，六大上市險企財報全部出齊，6家壽險主體公司經營清單也隨之揭曉。
面對過去一年行業走勢低迷的艱難挑戰，各家壽險公司硬核指標表現幾何，誰順勢而下，誰逆流而上？一系列數據，不僅牽動着資本市場的神經，也關係到險企巨頭的高質量發展走向。
特別是對於含金量較高的個險板塊、代理人渠道，上市險企相繼推出的各類改革舉措，究竟是否已有成效，或者說，什麼時候才能見到曙光，也再度成為市場關注的焦點。
新華保險披露2021年業績報後，六大上市險企過去一年整體賺錢能力浮出水面。
年報數據顯示，截至2021年末，6家上市險企合計歸母凈利潤為2220.72億元，按此數據計算，6家上市險企2021年度日均實現凈利潤約6.08億元。
眾所周知，中國保險市場中，人壽保險佔據大頭。因此，除了觀測上市險企總體賺錢能力外，壽險業務的盈利能力變化也尤為受到關注。然而，從凈利潤指標考量，2021年6家壽險公司總體表現難言樂觀。
具體而言，除上述新華保險歸母凈利潤同比增長4.6%外，中國人壽和太保壽險分別同比微增1.3%和1.4%，並且，平安壽險及健康險、太平人壽和人保壽險的2021年凈利潤同比明顯下滑。
其中，平安壽險及健康險降幅最大，達37.2%，2021年度凈利潤為603.03億元；太平人壽凈利潤同比下滑22.5%至114.75億港元，摺合人民幣為93.36億元；人保壽險凈利潤同比下滑8.4%至41.45億元。
對於各家壽險公司2021年的凈利潤表現，上海對外經貿大學金融管理學院教授、保險系主任郭振華直言，上市壽險公司盈利表現一般有多重深意。
對於盈利能力普遍乏力的原因，郭振華告訴『A智慧保』，第一是各家公司新業務價值都在下滑，或者說新業務帶來的剩餘邊際或潛在利潤都在下滑，導致公司凈利很難有大幅增長。
第二是受2021年國債到期收益率下行影響，導致普通壽險業務的準備金折現率下行，此外還有退保率增加、發病率增加等原因，導致各公司都多提了不少準備金，利潤也會相應減少。例如，中國人壽因提取準備金增加導致稅前利潤減少近383億元。
第三是2021年各公司的資產總投資收益率都沒有顯著增長，要麼小幅增長，要麼小幅下滑。平安人壽的資產總投資收益率由於華夏幸福資產計提資產減值等原因下滑到了4%，所以平安人壽的凈利降幅也最大。
確如專業人士所講，2021年上市壽險公司盈利能力乏力的背後，與新業務價值普遍下滑無不關係。
具體來看，年報顯示，2021年，中國人壽、平安壽險及健康險、太保壽險和人保壽險的新業務價值均出現下滑，同比分別下降23.3%、23.6%、24.8%和40.56%，就連凈利潤增幅相對較佳的新華保險，2021年新業務價值也同比下降34.9%至59.8億元。僅太平人壽新業務價值同比微增0.7%至74.44億元。
對於新業務價值下滑的原因，部分上市險企也在年報中做出解釋。中國平安指出，新業務價值同比下滑一方面是受儲蓄型產品佔比上升影響，另一方面也與公司堅持走高質量人力發展路線，轉型期間代理人數下滑有關。太保壽險則在年報中稱，因外部市場形勢、業務結構變化等多重因素影響，2021年新業務價值同比下降。
事實上，2021年上市險企壽險新業務價值普降，與壽險公司賴以生存的個險渠道持續低迷的經營表現分不開。年報數據顯示：
2021年中國人壽個險板塊一年新業務價值為429.45億元，同比降25.5%；個險板塊長險首年業務保險業務收入為825.14億元，同比降17.3%。
2021年平安壽險及健康險個人業務新業務規模保費為1277.76億元，同比降3.22%，其中代理人渠道規模保費為935.09億元，同比降5.94%；代理人渠道新業務價值為310.76億元，同比降27.6%。
太保壽險2021年代理人渠道的保險業務收入為1886.29億元，同比降3.2%；代理人渠道扣除要求資本成本後的一年新業務價值為130.74億元，同比降25.97%。
另外，2021年太平人壽的個人代理人新業務價值約為64億元，同比降5.88%；人保壽險當期個人保險新業務價值為29.99億元，同比降43.27%；新華保險2021年個險渠道新業務價值則為57.8億元，同比降35.68%。
事實上，無論是壽險新業務價值下滑還是個險板塊難提振，層層剖析之下，終究繞不過個險渠道改革底色下，代理人隊伍整體大縮水的現實，而行至2021年，這一陣痛再度放大。
從各公司來看，人保壽險2021年營銷員人數降幅最明顯，2021年公司個人營銷員人數為18.59萬人，同比降55.13%。
同樣，中國人壽作為壽險「老大哥」，受到主動清虛、代理人出走等因素的影響也較大。年報顯示，截至2021年末，中國人壽總銷售人力為89萬人，較2020年的145.8萬人，同比降39%。其中，個險銷售人力82萬人，同比亦下降40.49%。
此外，2021年平安個人壽險銷售代理人數量降幅也超四成，達41.4%，從2020年末的102.38萬人降至60.03萬人；新華保險截至2021年12月末，個險營銷規模人力為38.9萬人，同比減少35.8%；太保壽險月均保險營銷員人數，從2020年的74.9萬人降至2021年末的52.5萬人，同比降29.9%。
值得一提的是，在一眾上市壽險公司代理人隊伍縮水之下，太平人壽卻難得出現逆勢增長。年報顯示，截至2021年末，太平人壽個人代理人數量為38.5萬人，同比增1%，較2020年末增加3799人。
當然，代理人隊伍規模有增有減的背後，其實與各家壽險公司的渠道改革策略掛鈎。如人力逆勢增長的太平人壽，公司總經理程永紅就在業績溝通會上表示，「太平人壽在困難時期能夠實現壽險代理人正增長，主要得益於『堅持讓隊伍活下來活得好』這一理念」。
相反，人保壽險管理層則更傾向於「擠水分」。中國人保董事長羅熹在業績發佈會上坦言，「我們要的是實實在在、沒有水分的保費」。據年報介紹，人保壽險正堅定不移地推進「大個險」磐石計劃2.0在總、分公司落地，通過客戶經營和專業化銷售驅動健康人力發展。
中國平安則在年報中提及，壽險代理人渠道改革舉措是實施代理人隊伍分層精細化經營，結合數字化賦能，推動隊伍結構向 「紡錘型」 優化。此外，中國人壽也在年報中客觀指出，受疫情多點散發和市場環境的影響，行業普遍面臨銷售隊伍增員難、留存難的問題，但公司堅持提質穩量的隊伍發展策略，着力提升隊伍質態。
的確，不可否認的是，2021年上市壽險公司代理人隊伍整體呈現大幅縮水。據『A智慧保』統計，過去一年，6家壽險公司個險代理人數量合計銳減達163.81
萬人。這一數據，佔到2021年保險業代理人制銷售人員減少252.1萬人的65%。
可以說，上市壽險公司代理人人力的流失量，佔據了行業大半江山。
儘管個險渠道面臨改革陣痛下的重重挑戰，但這並未影響上市險企管理層對渠道改革的戰略定力。這一點，從已召開業績發佈會的各家險企高管表態中即可看出。
對於2022年個險渠道的改革規劃，中國人壽副總裁詹忠表示，今年公司會繼續堅持有效隊伍驅動的發展戰略。具體舉措有：首先會聚焦制度優化，如基本法制度；第二，聚焦專業經營，加速推進隊伍建設4.0體系，推進隊伍向專業化、職業化發展；第三，聚焦優增優育，育存要不斷地提高，增員要着力招募和培養優秀人才。
中國平安則在年報中表示，未來，平安壽險將進一步培養鑽石隊伍，通過圈定經營管理優秀、具備發展潛力的營業部，提供高端客戶及專屬產品資源支持，持續擴大鑽石隊伍規模，提升產能；對於新人隊伍，平安壽險將實施 「優+」 增員升級，以提升優質新人佔比 ，同時還輔以新人經營工程，通過培訓升級、政策支持等提高新人隊伍留存率。
談及壽險轉型，中國太保董事長孔慶偉亦堅定指出，「轉型改革肯定會有阻力，但不走回頭路，回頭路就是彎路」。在代理人隊伍轉型方面，太保壽險將在「長航行動」指引下，打造「三化五最」的代理人隊伍。公司將以「芯」基本法為牽引，提升核心人力和核心人力產能，加強業務品質管控，全面升級代理人隊伍。
對於人保壽險的人力發展策略，羅熹也在業績發佈會上指出，將堅持卓越保險戰略目標方向，人身險發展模式的轉變方面，要堅守精英人力的標準，突出可持續產能導向。壽險要聚焦業務價值和有效人力，同時構建兩個基礎：一是構建長期投資收益渠道；二是保障風險安全生態。
展望2022年的代理人隊伍建設，太平人壽表示，公司已推出「高質量業務發展戰略」，助力渠道隊伍高質量轉型，其中核心項目「山海計劃」已率先落地，主要方向是擴團隊、提技能、抓賦能。據介紹，在人力發展方面，2022年太平人壽有三大重點任務，一是「抓兩頭、帶中間」，一頭抓績優、抓高級主管，另一頭抓新人、抓基層主管；二是加強對代理人科技賦能；三是強化生態圈支持。
而最新發佈年報的新華保險也指出，2022年，將加快探索營銷體制改革，重點改善隊伍質量，為公司實現長期穩健發展打下堅實基礎。同時，新華保險表示，2022年將以提升發展動力為主旨，統籌推進以壽險為核心、財富管理和康養產業為支撐，科技賦能發展的總體布局，聚焦深耕壽險主航道，推動「一艦三擎」提速遠航。
結 語
面對個險渠道改革的爬坡過坎，在今年的上市險企業績發佈會上，很多投資機構聚焦何時能看到成效，但儼然2021年尚未顯現。因此，面對股價低估、新業務價值下滑，各家上市險企高管層也多喊話，請市場給予更多耐心和信心。
如平安集團聯席執行官陳心穎回應，改革需要看長期，看戰略，看執行。中國人壽總裁蘇恆軒也直言，行業新舊動能的轉換，需要一段時間，高質量發展的拐點不僅僅體現在數量上，更體現在公司的經營行為上。
或許壽險改革，特別是個險渠道轉型的曙光短期內尚未到來，但頭部壽險陣營已然在做出實實在在的改變。
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