緊急闢謠，到底怎麼回事？

先說件周末發酵的一件關於民生的事兒。

23日，住建部在「推動高質量發展」系列主題新聞發佈會上表示，研究建立房屋體檢、房屋養老金、房屋保險制度，構建全生命周期房屋安全管理長效機制。目前，上海等22個城市正在試點。

周末的時候，房屋養老金制度持續發酵。「依據房屋的面積和樓層而定的收費細則」、「變相房產稅」等言論甚囂塵上，特別是在整體收入大環境下降的背景下，這種多繳費的話題顯然得到了非常多的關注。

今天就說下這個事情到底是怎麼回事。

所謂房屋養老金，說白了就是在漫長的生命周期過程中，為了保障房屋安全與正常使用，必然會出現房屋及其附屬設施設備的保養、維護、維修乃至更換、重建的費用。這類費用，就可以稱作「房屋養老金」。

數據顯示，我國大量房屋開始步入「中老年」。當前城鎮存量住房規模已超過300億平，其中2000年以前的房屋佔比27.55%，2000-2009年佔比33.98%，未來房齡超過30年的房屋數量將快速攀升，促使現行的專項維修資金制度較難滿足房屋養老需求。

當前，每位購房者買房時，都按建安成本 5-8%繳納了房屋維修基金，算個人賬戶。後續會逐步形成個人賬戶+公共賬戶（試點）的方式。

關於公共賬戶，早上官媒說得也比較清楚了，針對周末的一些傳聞也進行了闢謠。

不過個人覺得後續還有一些不清楚的地方，就是有些樓是老樓，或者央產樓，當業主的住宅專項維修資金賬戶餘額不足首期交存額的30%時，需不需要補繳。如果後續按照住建部的標準嚴格執行，部分的老舊小區或許會續交，可能一定程度上加大了相關樓市的交易成本和難度。

好，說其他消息

1、市場延續震蕩

近期市場處於中報披露期，會有一些雷，消費、醫藥比較多，很多公司都出現了大幅下跌。二是近期很多3年期的基金到期贖回，也出現了拋壓，體現在市場有個別快速跳水的情況，近期主要在科技方向上，或者是一些私募基金規避清盤減配導致的。

本周是季報最後一周了，看結束後能不能帶動一些做多情緒。

2、重要表態

周末，市場關注的傑克遜霍爾年會落幕。

鮑威爾就《重估貨幣政策的有效性和傳導》發表演講，整體偏鴿。先是承認了就業市場在降溫，並且不希望看到其進一步走弱。因此貨幣政策該到了專項的時刻。然後雖然降息的方向確定，但降息的幅度和進程還是未知數，大概率會是漸進式。

截止到今天，fedwatch數據顯示，9月份降息概率為100%，其中降息25bp的概率為61.5%，降息100bp的概率為38.5%。

數據來源：cmegroup

從資產價格反應來看，美元走弱、美債黃金走強、美股也迎來上漲。這裏面美債、美元這些不多說了，價格已經反映了降息，美股這塊比較複雜。

對美股來說，降息會促使利率下降，在利率下降到一定低位後，融資成本下降，會帶來地產銷售、消費的回暖預期，從而打破經濟繼續衰退的擔憂。加上流動性充裕會促使美國繼續走強。

但前期主要看經濟是硬着陸還是軟着陸，正常情況下，經濟走弱會帶來企業盈利走弱，加上美股上漲不少、估值不便宜的背景下，理論上會帶來前期的波動。如果軟着陸波動比較溫和，硬着陸的話會比較震動。

對於國內來說，港股受益於全球資金流動性改善。但a股目前的核心矛盾還是在於投資信心，完全取決於國內經濟基本面邏輯，不過隨着美聯儲降息美元走弱，在匯率上的掣肘會比較低，也打開了穩經濟政策的空間。

現在整體經濟特徵還是比較明顯的，居民企業去槓桿，體現在了下游景氣度不好，特別是消費，但由於央行加槓桿搞新質成產力，一些局部的製造還湊合。

3、座談會

周末，新cz召開專題座談會。

不知道是不是有意重新資金洗牌吧，對遊資、量化的限制後，至少近期，整體市場的成交出現了斷崖的下跌，今天發佈了7月以來的交易印花稅同比下降了55%。

目前市場的增量資金就是汪汪隊、etf和拿到理財資金的險資。這些資金的偏好大家也都知道，這也是為什麼風格能持續的原因。除非是企業盈利回升帶來增量資金，比如外資，就會打破這種風格的趨勢和平衡。

好，今天就這樣。