摘要：上市7年凈虧4年（歡迎關注閨蜜財經）
撰文|蜜姐
這是@閨蜜財經的第1500篇原創
4月24日晚，互聯網保險第一股眾安在線財產保險股份有限公司（以下簡稱「眾安保險」，證券簡稱為「眾安在線」），發佈了2023年度報告，業績翻倍增長。
有意思的是，一天後，眾安保險被媒體爆出，領取了國家金融監督管理總局披露2024年「1號罰單」：被罰款180萬，三名時任副總經理均被給予警告並罰款。
不過，截至4月26日收盤，眾安保險收於13.12港元/股，當天上漲8.25%。
2017年上市以來，眾安保險的凈利潤7年內有4年凈虧，大起大落。2023年，其凈利潤翻了約4.7倍。
除了跟上近期港股上漲的大行情之外，眾安保險是否真的能打一個翻身仗了？
01
眾安保險含着金湯匙出生，但業績忽高忽低猶如心電圖。
2013年眾安保險成立，成為國內首家互聯網保險公司，其主要股東有螞蟻科技集團、中國平安、騰訊控股等。
成立不到4年，2017年9月，眾安保險在港交所主板上市，喜提國內「互聯網保險第一股」，也成為了赴港上市的「金融科技第一股」。
但眾安保險的發展之路並不順利，上市7年，有4年出現了凈虧損，保費與投訴量「齊飛」。
2017—2023年，眾安保險的總保費持續增長，從59.5億元增至296.8億元，但凈利潤卻大幅波動。
其中，2017—2019年，連續三年凈虧損，分別為-9.96億元、-17.97億元和-6.39億元；同期歸屬於母公司的凈利潤分別為-9.97億元、-17.44億元和-4.54億元。
2020—2021年，難得扭虧為盈，分別獲得凈利潤2.54億元和7.57億元。
2022年，其凈虧損13.84億元，歸母凈利潤為-11.24億元。
02
2023年，眾安保險打了一個翻身仗。
在2022年凈虧近14億元的基礎上，保費、營收和凈利潤大幅增長，2023年其實現：
總保費295.01億元，同比增長24.7%，按照保費計算，其在國內互聯網財險市場排名第一，市場份額約為24.4%；
凈利潤38.45億元；
歸母凈利潤40.78億元，同比增長466.58%。
眾安保險的誕生與互聯網經濟的發展密不可分，比如其大量的退貨運費險業務。分業務來看，其增長最快的也是數字生活相關板塊。
眾安保險的生態分為4大板塊。
佔比最高，增速最快的是其基本盤數字生活。2023年，該板塊的保費約為125.63億元，同比增長41.6%，佔總保費的比例達42.6%。
數字生活中，常見的除各平台的退貨運費險外，還包括賬戶安全、物流保障等，以及航旅和寵物險等。
其次是健康板塊，期內保費98.06億元，佔總保費比例約33.2%，主要涉及健康險等產品。但因健康險的市場競爭激烈，其增速相比其他業務較慢，同比增長9.2%。
再次是消費金融，期內保費55.51億元，佔總保費的18.8%。主要是為持牌金融機構提供信貸科技服務，比如通信場景的翼支付等。
此外還有汽車板塊，主要依賴眾安平安聯合車險產品，2023年保費15.8億元，佔總保費的5.4%。
03
眾安保險2023年業績的大幅改善，除了保費增長外，還與資本市場的回暖和公允減值變動息息相關。
2022年，眾安保險的總投資收益為虧損3.77億元,2023年則是獲得7.2億元的收益。
其中，2023年其投資收益凈額為2.47億元，2022年為11.94億元；但公允價值變動凈額2022年為損失凈額15.62億元，2023年則是獲得了4.73億元的收益凈額。
另外，眾安保險2023年報錄得公允價值變動收益凈額為7.68億元，而2022年則是錄得公允價值變動虧損金額18.03億元。
值得注意的是，眾安保險上市以來，隨着業務量的增加，其投訴量和罰單也不少。
原銀保監發佈的《關於2023年第一季度保險消費投訴情況的通報》（此後似乎未再更新該數據，如蜜友們有更新數據歡迎分享）中，眾安在線在財險公司中投訴量（財險1537件，佔比13.5%）排名第三，以往數據顯示其長期處於這個位置。
該通報顯示，同期，理賠糾紛投訴量較多的財產保險公司中，眾安在線財險1400件，佔比91.1%，排名第二。
近期，國家金融監督管理總局官網發佈了今年1號罰單。
眾安保險因存在隱瞞關聯關係和關聯交易、通過關聯方虛假列支費用等違法違規行為，被處以180萬元的罰款，以及三名時任副總經理均被給予警告並罰款。
隨着金融監管的趨嚴，對於保險公司及其從業人員的規範性要求也是越來越高。而互聯網保險產品的價格優勢在行業的內卷中也漸弱。
對於眾安保險而言，要走「保險+科技」的雙引擎戰略，任重道遠。好在去年的業績翻身，為未來面臨的挑戰打下了一個不錯的基礎。
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