在兩次延期後，6月17日晚，遙望科技終於發布深交所對其年報問詢函的回復。
財報顯示，2023年，遙望科技實現營收47.77億元，同比增長22.48%，凈虧損10.49億元，凈利潤同比下降299.33%。對此，深交所就遙望科技凈利潤大額虧損、經營活動現金流大幅下降、互聯網廣告業務毛利率同比下滑嚴重、是否存在通過虛增應收賬款掩蓋虛增收入或向關聯方輸送利益等情況發出問詢。
據了解，遙望科技的前身是“星期六女鞋”。2018年，遙望科技借殼“星期六”成為直播電商行業第一家a股上市公司。2022年12月，“星期六”正式更名“遙望科技”。但在借殼上市以來，遙望科技已經連續三年虧損。財報顯示，遙望科技2021凈虧損7.02億元，2022年凈虧損2.63億元。2023年，遙望科技虧損進一步加劇達到10.49億元。
營收增長但凈利潤下降，主業毛利率大幅下降
遙望科技在回復中透露，2023年年報中將互聯網廣告投放和互聯網廣告代理合併為新媒體廣告，將社交電商服務拆分為社交電商和自營品牌與品牌經銷兩類。其中，互聯網廣告投放主要包括門戶網站投放、微信公眾號投放等；互聯網廣告代理是指公司針對廣告主要求，通過抖音、騰訊、快手等互聯網平台為廣告主投放廣告。自營品牌主要是酒水、服飾等自營品牌與品牌經銷業務，社交電商主要為直播電商業務。
按此分類，2023年，遙望科技新媒體廣告收入為23.75億元，同比增長49.72%；自營品牌與品牌經銷收入為2.65億元，同比增長5.54%；社交電商也就是直播電商業務收入為17.29億元，同比增長36.18%；服裝鞋業收入為4億元，同比增長8.37%。
遙望科技2023年財報。
雖然各板塊收入都實現增長，但遙望科技在2023年的凈虧損仍高達10.49億元，按此計算，凈利潤同比下降299.33%。按照毛利率看，互聯網廣告行業的毛利率從2022年的16.45%下降到了2023年的1.12%；服裝鞋類的毛利率則從2022年的31.36%下降到了2023年的10.78%。
深交所要求遙望科技說明“在營業收入大幅增長的同時，凈利潤大額虧損，經營活動現金流發生大額流出的具體原因和合理性”。
對此，遙望科技在回復中稱，“主要是服裝鞋類業務因加強清貨力度，營業收入有所增加，毛利率由2022年的31.36%降到10.78%”。
社交電商業務毛利率下降則是因為營業收入受公司直播品類變化、排期低於預期、x27等直播場景開業延後影響而有所下降。遙望科技還透露，2023年年中抖音平台為了和美團等本地生活平台爭奪流量入口資源，加大了對本地生活板塊的商業化扶持力度，該公司為了抓住風口及時佔領賽道，將部分直播場次內容向本地生活產品進行傾斜，但由於本地生活產品的傭金率較其他產品明顯低（一般本地生活產品傭金率不高於5%），收益多以專場費用、坑位費用體現，因而報告期社交電商營業收入有所下降，進而影響了毛利率。
據了解，遙望科技以“明星主播”起家，目前包括賈乃亮、黃聖依等共有60多位明星和遙望科技簽約合作直播業務。今年618期間，賈乃亮單場gmv超過4.25億元。根據第三方機構統計，5月至今，賈乃亮在抖音帶貨的銷售額一路領跑，坐穩抖音帶貨新“一哥”的位置。
但明星主播既是成就也是拖累。遙望科技透露，由於優質ip是公司的核心資源，在2023年營業收入未達到目標的情況下，該公司主播和明星ip的固定成本也影響了社交電商業務毛利。
2023 年度遙望科技經營活動現金流凈額為負2.23億元，遙望科技解釋稱，主要是因為線上線下新型商業綜合體項目的開展帶來員工數量的增加，以及完善供應鏈造成採購增加導致的。
從遙望科技財報來看，截至2024年3月，杭州遙望科技人員（不含主播）數量約3000人，較之2022年年初增長約80%。
一年花23億元在抖音投流、買廣告
雖然是全平台mcn，但遙望科技的不少頭部主播都在抖音直播。2023年財報顯示，北京抖音信息服務有限公司（以下簡稱“北京抖音”）是遙望科技第一大供應商，當年遙望科技向抖音採購金額達到23.04億元，占年度採購總額比例為53.87%。
對此，深交所要求遙望科技說明向北京抖音採購的具體產品或服務、採購後的具體用途、供應商是否具有可替代性、是否存在單一供應商依賴風險。
遙望科技解釋稱，向抖音平台採購的內容為新媒體廣告業務及社交電商業務的平台流量。遙望科技也承認，“公司向抖音平台採購流量並進行投放符合行業經營模式的慣例，存在一定的單一供應商依賴風險。”對此，遙望科技通過嘗試“線上+線下”的經營模式、與新流量載體如明星藝人的多平台合作及加強粉絲私域流量沉澱可以一定程度上減少對於平台流量的依賴。
此外，年報顯示，2023年遙望科技應收賬款期末賬面餘額 15.2億元，已計提壞賬準備 5.05 億元。本期新增計提壞賬準備 3.18 億元，同比增長221.21%。杭州宏臻、杭州泓華的應收賬款在2023年度被單項計提壞賬準備，截至報告期末已累計計提壞賬準備3.75 億元。按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收賬款期末餘額合計7.84億元，已累計計提壞賬準備3.64億元。
深交所要求遙望科技說明，應收賬款及應收賬款對應的交易是否真實存在、是否具有交易實質，是否存在通過虛增應收賬款掩蓋虛增收入或向關聯方輸送利益的情況。
對此，遙望科技回應稱，杭州宏臻、杭州泓華、杭州欣逸自2019年10月開始運營承接其鞋履業務，2020年初開始市場發生變化，尤其對主營渠道基本是線下實體店的業務影響更大，大量關店造成近年銷售回款額逐步下降，並在2023年出現低谷。
遙望科技列出應收賬款的業務背景、欠款方名稱、合同金額、計提金額、應收賬款形成時間等，並表示，“公司的應收賬款發生額均是實物交割及提供服務的，有雙方結算單確認，是真實存在的，具有交易實質，不存在通過虛增應收賬款掩蓋虛增收入或向關聯方輸送利益的情況。”
遙望科技列出的公司前五名應收賬的業務背景等相關信息。
三年連虧，曾被廣東證監局出具警示函
據了解，2023年12月，遙望運營的x27 park正式開業，該項目號稱國內首家全天營業的“數實融合”商業綜合體。南都記者了解獲悉，遙望x27 park建築面積約26萬平方米，通過將線上流量導入線下產業，推進形成 “線上商業、線下文旅”新模式。按照遙望科技的說法，x27 park正式營運後首年預估可實現銷售規模300億至350億元。
遙望科技的線上+線下商業綜合體布局並不只有這一處。根據遙望科技的回復，遙望網絡“線上+線下”新型商業綜合體“遙望x27 park”、胤如遙望溫州數字化生態產業鏈基地、遙望天門直播運營基地等新項目的開展，帶來公司員工數量的增加，支付給職工以及為職工支付的現金較上年增加1.19億元。
此外，為了謀求上市，遙望科技曾與星期六簽下對賭協議，遙望科技需要在2018年、2019年和2020年完成扣非凈利潤不低於1.6億元、2.1億元和2.6億元的業績。此後，遙望的業績對賭完成率分別為105.23%、103.03%、102.5%。
但在2021年開始，遙望科技連續三年虧損， 2021凈虧損7.02億元，2022年凈虧損2.63億元。2023年凈虧損進一步加劇達到10.49億元。
從營收和凈利潤來看，同為直播電商上市企業，遙望企業也經常被拿來和東方甄選、交個朋友作比較。東方甄選公布的財報數據顯示，在截至2023年11月30日的六個月內，東方甄選總營收27.95億元，凈利潤2.49億元，據此計算東方甄選的凈利率為8.9%。
交個朋友的財報顯示，2023財年營收為約 10.7億元，凈利潤為1.14億元，據此計算交個朋友的凈利率為10.7%。
而遙望科技在2023年總營收為47.77億元，凈利潤為-10.49億元，據此計算遙望科技的凈利率為-22%。
早在去年年初，就有人在投資者平台上向遙望科技提問，“同樣是直播帶貨，為何遙望科技比新東方在線凈利率低那麼多？”遙望科技回應稱，“各家公司的具體運營模式與經營策略均有所區別，關於公司的業績情況請繼續關注公司的定期報告”。
除了深交所關注函外，2023年12月，遙望科技還收到廣東證監局出具的《關於對佛山遙望科技股份有限公司、於洪濤、謝如棟、李剛、何建鋒、馬超採取出具警示函措施的決定》（以下簡稱《決定書》）。
《決定書》顯示，遙望科技在2021 年至2022年期間公司存貨賬面值與實際不符；2019 年至2020年期間部分收入確認不恰當；虛增收入、利潤和應收賬款回款；對外財務資助未及時披露；未及時披露公司及子公司擔保情況；未及時披露與專業投資機構的共同投資情況。廣東證監局決定對遙望科技、於洪濤、李剛、謝如棟、何建鋒、馬超採取出具警示函的行政監管措施。
采寫：南都記者 汪陳晨
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