兩年巨虧1000多億，管理費倒收116億！“上海灘公募一哥”翻車了

要說公募“造星”運動，有“上海灘公募一哥”之稱的富國基金，那是跑得相當快。這不，今年又把圓信永豐昔日的扛把子范妍挖來了。

造星、造星，既然所造的基金經理赫赫有名，按理說，業績也不會差到哪去，太差了，畢竟面子上掛不住。但偏偏，近兩年，富國基金的明星基金經理們幾乎業績都翻車了。

數據統計顯示，最近兩年，富國基金旗下的基金產品一共巨虧1000多億，甚至連富國基金的頂流朱少醒都沒撐住。但公司呢，卻毫不手軟地收了基民116億元的管理費。

也難怪今年的3·15，有自媒體把富國基金列入3·15曝光名單，呼籲保護投資者權益。如此氣急敗壞，難道也被富國基金狠狠地坑過一把？

虧了基民，富了自己

作為國內首批成立的十家基金公司之一，富國基金算得上行業的“老大哥”之一，因為總部為上海，江湖人送外號“上海灘公募一哥”。

從規模來看，目前，富國基金管理規模超9000億元，基金數量超過630隻，也絕對配得上“上海灘公募一哥”的稱號。

但富國基金近兩年的業績，卻讓不少基民恨得咬牙切齒。

2023年，富國基金旗下虧損超過5億元的產品達到13隻。

wind數據顯示，2023年，富國基金旗下基金產品合計虧損247億元。更此前的2022年，富國基金旗下產品合計虧損高達785億元。也就是說，最近兩年，富國基金旗下產品的虧損加起來有1032億元。

今年3·15，還有財經自媒體把富國基金列入曝光維權名單中，呼籲保護投資者的權益。在這篇文章中，富國基金旗下有32隻產品成立以來虧損超過30%，2隻產品虧損超過50%。

如今快三個月過去了，富國基金的表現似乎更糟了。據私募排排網顯示，截至2024年6月12日，富國基金旗下有46隻產品成立以來虧損超過加30%，7隻產品虧損超過50%。

相較3個月前的數據，成立以來虧損超過30%的產品增加了14隻，虧損超50%的產品又新增了5隻。

不過虧了基民這麼多錢，富國基金的管理費可一點沒少收。

wind數據顯示，2023年，富國基金收取管理費54.7億元。而此前的2022年，富國基金收取管理費61.7億元。加在一起，兩年總計收取管理費超過116億元。

此外，東財choice數據顯示，2014年-2023年的十年里，富國基金旗下產品的利潤總額為294.3億元，但同期富國基金收取的管理費總額卻高達309.63億元，比基民們賺的還多。

製圖：“飛瞰財金”

也就是說，過去十年，基民們通過富國基金每賺100元，富國基金就可以收取105.21元的管理費。

再來細看富國基金產品歷年來的利潤和管理費，可以發現，在過去兩年產品利潤巨額虧損的同時，富國基金的管理費相較此前卻並沒有太大變化。那叫一個旱澇保收啊。

不過對基民來說，這就非常不爽了：憑啥產品虧成這樣，富國基金還能收取這麼高的管理費？

挖角明星經理“救火”

而在持續虧損下，富國基金的選擇，竟然是——請外援！

僅最近，富國基金就挖來了前圓信永豐基金副總經理、基金經理范妍。范妍幾乎是圓信永豐的半壁江山。wind數據顯示，截至2023年末，圓信永豐基金管理規模383.39億元，非貨管理規模為351.52億元，主動權益基金總規模為190.70億元。其中范妍管理規模為170.09億元，佔據公司管理規模的44%，占公司主動權益基金規模近90%。

在范妍之前，富國基金還挖來了前中銀證券的白冰洋。

據萬得基金研究院表示，“長期來看，女性基金經理在資產配置和收益增強方面具有優勢。”從這個角度來看，富國基金又挖來范妍、白冰洋兩位女性明星基金經理，其中的“救火”意味更加突出。

值得注意的是，最近幾年，富國基金挖來的明星基金經理不在少數。有媒體統計，最近幾年富國基金先後從滙豐晉信、交銀施羅德、大成基金等機構，挖來了曹晉、曹文俊、謝家樂等10多員大將。

拚命從其他機構挖來明星經理，不少圍觀群眾疑惑了：富國基金這是沒能人了嗎？

並非如此。富國基金其實並不缺明星經理。2022年的時候，富國基金製作了一個名為《富國權益中生代》的宣傳視頻，24位知名基金經理被分為價值組、成長組、穩健組、行業組、海外組……那叫一個群星薈萃。

其中富國老將朱少醒更曾以富國天惠成長這一隻基金，“15年超20倍”聞名業界。他也憑藉這隻基金，先後8次獲得金牛基金、明星基金經理等獎項。尤其是其長期持有優質股票，以及長期管理單一產品的專註，讓他有了“公募巴菲特”之稱。

但這個富國基金“頂流”，近幾年也遭遇滑鐵盧。

天天基金顯示，截至2024年6月12日，富國天惠成長混合a/b近3年凈值下跌了32.15%，跑輸滬深300，在同類的1943隻基金中排在第875位，處於中等位置。

該基金的總規模近幾年也在持續下降。2021年第二季度時，其規模最高為445.56億，而到2024年第一季度，規模已經降到277.2億元，降幅高達37.78%。

富國基金的當家花旦，“消費女神”王園園，業績表現也同樣談不上好。

截至6月12日，其代表產品富國消費主題混合a和富國價值創造混合a，兩隻產品近三年的收益率分別為-27.22%和-30.61%。其在管總規模也由2022年第二季度巔峰時期的253.01億降到了2024年第一季度的163.73億，降幅超過了35%。

不少衝著富國基金明星經理高收益業績去的基民，在買了之後發現，自己的資產反而在不斷縮水，而且還要掏出不菲的管理費用給基金公司。簡直是慘上加慘。

風控薄弱，亟待解決

上述產品業績不佳，很大程度是基金經理的操作不當導致的。

如朱少醒管理的富國天惠成長，高位建倉韋爾股份、葯明康德、國瓷材料等股票，但隨着這些股票的股價下跌，朱少醒並沒有第一時間止損。

再比如畢天宇，以其管理的富國天博創新主題為例，早在2018年底國瓷材料和東方雨虹就已經成為了其前兩大重倉股，在近幾年股價回落時，畢天宇不斷加倉，導致前期積累的利潤被快速吞噬，從而導致虧損。

還有更為激進的李元博，其掌舵的富國創新趨勢高位建倉和頻繁交易，近年來，該基金的換手率均在350%以上，2022年甚至曾超過500%。

除富國創新趨勢之外，其管理的產品表現均是不佳。截至6月12日，近兩年來5隻產品收益率跌幅均超過30%，其中富國創新趨勢收益率跌幅更是達到38.77%。

除了基金經理的不當操作之外，產品踩雷也同樣反映了富國基金的風控問題。

2023年10月，浙江國祥ipo事件，以及今年前不久曝出財務造假被st的中泰化學，這兩個大雷，都被富國基金都一一踩中。前者是富國基金以高出發行價18.6%的高價參與其打新；後者是富國基金旗下12個產品一度持有，截至2023年底，富國基金管理的12隻產品共持有中泰化學2759.72萬股，市值達到1.68億元。

其中，2023年第三季度，富國基金旗下的富國興遠優選12個月持有混合型a，在中泰化學股價長期持續下跌，2023年每個季度都在虧損，全年巨虧28.65億的情況下逆勢買入，持有1690萬股，一度成為中泰化學第七大股東。截至今年一季度，該基金仍持有st中泰1523萬股。

此外，富國興享回報6個月持有期混合a、富國穩健添利債券a目前也持倉中泰化學，分別持股60.63萬股和27萬股。

這都說明了富國基金風控較為薄弱，缺乏對投資對象的投前盡調。

此外，富國基金經理“一拖多”的現象也十分嚴重。前面提到了朱少醒因為只專註管理一隻基金在業界有了“公募巴菲特”的讚譽。但富國基金的其他基金經理不同，很多都是同時管理多隻基金。目前公司掌管10隻基金以上的基金經理達12人，僅王樂樂就掌管多達18隻基金，這種情況在業內也仍是罕見。

這不免讓基民擔心，一個人管理數量眾多的基金會分散基金經理的精力，導致出現諸如前面踩雷浙江國祥ipo事件、中泰化學的情況。

作為排名前十的老牌公募基金，富國基金無疑是底蘊深厚，家大業大，明星基金經理雲集，穩居國內券商行業頭部。但兩年持續巨額虧損，基金經理操作迷惑，讓有的投資者已經漸漸失去了對富國基金的信心。

對於富國基金而言，想要重新贏回基民信任，顯然並不是一件容易的事，但第一要義還是得拿業績說話。