中國基金報記者 方麗 曹雯璟
跌宕起伏的a股市場前7月落下帷幕，又到總結基金業績時刻！
數據顯示，各大主流指數前7月表現各異，弱勢運行，跌多漲少。紅利指數、中證紅利、上證50、中證100等指數出現上漲，尤其紅利指數漲幅達5.61%，但科創100、中證2000等表現黯然。指數表現分化之下，約32%主動權益基金年內獲得正收益，抓住了市場機遇的基金斬獲了較好的收益，最高收益率逼近32%。
逾三成主動權益類基金年內獲得正收益
前7月a股市場整體震蕩，結構性行情明顯，大盤藍籌股表現較好，中小盤股普跌。
不過，隨後受多重因素拖累，市場信心不足，滬指一路下探，最終跌破3000點、2900點大關。然而，在近期重要會議召開等利好因素推動之下，7月最後一個交易日滬指收於2938.75點，年內跌幅為1.22%。
從前7月主要指數表現來看，紅利指數、中證100等表現較好，而科創50、中證1000等指數出現下跌，部分指數跌幅超10%，萬得微盤股指數跌幅更是超過20%。
前7月整體表現突出的是紅利類板塊。從申萬一級行業來看，銀行、公用事業、家用電器等板塊漲幅超過10%，而綜合、計算機、商貿零售、輕工製造、社會服務、傳媒、紡織服裝、醫藥生物、商貿零售等板塊跌幅超過20%。
如此震蕩市場之下，權益類基金交出業績答卷。
wind數據統計，若不計算2024年成立的新基金，前7月權益基金整體獲得-5.44%的業績（包括指數型、混合型、股票型，不含fof，僅算主代碼），表現遜色於上證指數，比創業板指等回撤要小。
具體來看，納入統計主動權益基金前7月整體平均獲得-5.41%的收益。最低倉位分別為80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能體現整體公募基金的權益投資能力。數據顯示，前7月普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分別為-7.22%、-7.12%。
前7月32%的主動權益類基金年內獲得正收益。從主動權益基金整體表現來看，在納入統計的4950隻基金中，1613隻為正收益，佔比為32.58%。
最牛基金年內收益率近32%
部分主動權益基金抓住市場機遇斬獲較好收益。數據顯示，截至7月31日，今年以來共有154隻主動權益基金業績超過10%，15隻超過20%，而最牛基金業績接近32%。
雷志勇管理的大摩數字經濟a以31.91%的收益，成為主動權益基金前7月業績領頭羊。基金二季報顯示，大摩數字經濟主要配置了電子和通信，ai概念股佔比較多。
雷志勇也在今年二季報中寫道，大摩數字經濟聚焦於數字化、智能化為代表的數字經濟板塊，配置的ai算力表現較好。展望三季度，他看好ai對雲端算力以及終端消費產品需求的拉動。
緊隨其後的是房建威管理的東方周期優選a，今年以來收益達到26.72%。從季報來看，基金經理對貴金屬（黃金、白銀等）及部分小金屬進行了階段性的配置，抓住了市場機遇。二季度末前十大重倉股來看，該基金重配銀泰黃金、赤峰黃金、山東黃金、中金黃金、盛達資源、紫金礦業等。
房建威在季報中還寫道，今年可能是美聯儲利率政策的拐點之年，美債實際利率可能會觸頂回落，從歷史規律的角度來看，美聯儲加息結束之後，美元指數有望持續走弱，美債實際利率有望出現趨勢性下降，這期間以黃金為代表的貴金屬有望出現持續的行情，或是值得配置的資產。
許拓管理的永贏股息優選，以26.55%的收益率成為主動權益基金前7月業績第三名。這隻基金採用紅利增強策略，聚焦優質高股息標的，追求穩定回報。
此外，羅擎管理的東財數字經濟優選a，收益率也達到26.44%。科技股精準布局的王鵬管理的多隻基金業績領先，如宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有a、宏利新興景氣龍頭a、宏利成長，年內收益率都超過23%。
從目前業績表現靠前的主動權益基金看，主要是兩類，一類是重點配置紅利主題、高股息、資源等為主，另一類是配置人工智能等方向。
不過，一大批沒有把握住行情的基金收益錄得較大虧損，使得主動權益基金首尾業績差異巨大。wind數據顯示，前7月業績墊底的是一隻去年12月底成立的次新基金，今年以來虧損逼近40%，凈值增長率為-39.67%，和業績冠軍的差異差不多71百分點。此外，今年基金凈值跌幅大於20%的基金達到332隻，其中多為布局信息產業、生物醫藥等領域，受到市場震蕩影響導致凈值受損。
黃金、銀行、能源相關etf表現不俗
前7月，黃金、銀行、能源等板塊輪番演繹，帶動一大批指數基金的表現。從具體指數基金表現來看，黃金、銀行、央國企、能源、電力等主題指數基金成為前7月最大贏家。
從具體指數基金表現來看，跟蹤黃金的指數基金表現神勇，華夏、永贏旗下黃金股etf今年前7月回報分別達29.9%、21.86%。此外，跟蹤銀行板塊的指數基金也表現較好，如易方達、匯添富、天弘、南方、華夏、華寶、富國基金旗下銀行相關etf產品，今年前7月收益率均在21%以上。此外，南方、平安、國泰、嘉實基金旗下央國企相關etf產品，今年前7月回報也位居前列。
4隻基金近三年業績回報超90%
從三年維度的中期業績來看，一些主動權益基金仍有所表現。
wind數據顯示，截至7月31日，最近三年中有5隻基金收益率超過50%，其中，4隻實現了凈值超90%。
業績最好的是黃海管理的萬家宏觀擇時多策略a、萬家新利、萬家精選a，近三年收益率分別達106.22%、104.23%、94.91%，暫列近三年業績回報前三。緊隨其後的是繆瑋彬管理的金元順安元啟，近三年回報達94.45%。此外，鮑無可管理的景順長城價值領航兩年持有期近三年業績也在50%以上。
近五年業績最牛漲超250%
從最近五年投資來看，表現最佳的基金收益率超過250%。
從近五年的情況看，繆瑋彬管理的金元順安元啟業績回報達251.41%，在主動權益基金中排列第一。緊隨其後的是劉元海管理的東吳移動互聯a、周海棟管理的華商新趨勢優選，近五年業績回報分別達223.02%、219.26%。
此外，東吳新趨勢價值線、大成國企改革a、大成新銳產業a、融通內需驅動ab等也表現較好，近五年業績回報均在200%以上。
在這個過程中，也湧現出一批如韓創、范琨、楊金金、杜洋、李游等績優基金經理。
對a股後市謹慎樂觀
近期a股市場震蕩加劇，滬指一度失守3000點、2900點關口。在7月收官之日，a股力挽狂瀾，迎來大漲，再度站上2900點。面對持續調整，多位業內人士仍表達了對a股後市謹慎樂觀的態度。
展望後市，農銀匯理基金認為，當前a股市場估值水平已經處於歷史低位，中長期投資價值凸顯，具備較高的配置價值。
國泰基金表示，短期來看，三中全會召開部署了進一步全面深化改革和推進中國式現代化，疊加貨幣政策和財政政策雙雙發力，有利於核心資產繼續超跌反彈，尤其是電信、醫藥、金融，科技也能相對受益。長期來看，科技和安全依然是政策主線。
銀河基金認為，下半年，以“科特估”和半導體產業鏈為代表的高景氣成長方向可以進行關注。這些方向上半年受到風險偏好回落影響，相比高roe和高股息並不佔優。但當前來看，清晰的政策導向、確定性較強的產業趨勢催化和較低的估值分位都將成為景氣回歸的支撐。
編輯：黃梅
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