最近的热播剧《繁花》大家看了么？
我看了！剧中开头几集就有段剧情给人留下了非常深刻的印象。
阿宝花6000块买了电真空的股票，一个礼拜以后电真空增发新股，股价跌了一半。然后就有了下面的对话：
爷叔：“纽约的帝国大厦晓得吧？”
阿宝：“帝国大厦又怎么样”
爷叔：“从底下跑到屋顶要一个钟头”
阿宝：“什么东西”
爷叔：“从屋顶跳下来，只要8点8秒，这就是股票”
爷叔：“想从股票上赚钱，先要学会输”
接着爷叔又让阿宝再借10000元补仓，最后涨了5倍成功获利卖出，成功开启了上海小伙的神奇之路。
其实这里的输，并不是代表着你要故意去亏钱，而是习惯亏钱，股市不可能永远都给你敞开大门让你去提款，每次博弈之后必然有概率是会亏钱的，我们需要正视并接受它，这是接受市场的第一步。
同时从这个经典桥段中咱们还能读出几条交易纪律：分仓操作，等待时机，上涨逻辑，有计划，接受失败，控制情绪。
控制情绪尤其重要，剧中阿宝虽然很生气，但是还是冷静分析和面对市场，这也是他能成功的关键因素。最怕的就是面临亏损的时候，急于回本乱买一通，从而忽视了市场的变化。
当下的市场，也正是我们“输”钱的时候，那后面会不会变好，短期哪些会变好呢？
今天指数下探回踩了2950附近后再度回暖，昨天咱们就聊过，昨天的市场虽然调整，但是煤炭、电力、航运等周期板块走强，今天这些方向依然表现不错，这些板块其实都有一个特点，就是偏红利资产。
于是就出现了这样一个论调：因为短期内经济数据没有看到很明显走强的信号，现在机构就去高股息防御，形成了当前的市场风格。或许只有等下半年中美一起降息的时候，才是成长表现的时候。
但其实红利资产受青睐不是年头才开始的，去年就已经在抱团了，这里的走法有一点短期加速的感觉，整个逻辑还有一点点的扩散。
需要注意的是，红利资产涨的多了就不符合高红利的特征了，由于缺乏成长逻辑所以估值是有上限的。这里的博弈就需要注意，也是一个短期行为，做过这一段也就可以了。
对于大a来说，这么多年年度涨幅居前的板块都在轮换，任何1-2年的理念都不现实，没有什么是可以连续强势的，当你觉得找到了胜利的秘诀时，结果就是打脸。
正是因为a股机构特别重视预期这件事，所以通过观察预期和现实之间的关系来判断板块的中期逻辑就很重要，至于短期就需要看资金行为了，也就是筹码问题。
预期和现实组合下，可以得到以下结论，一切都是轮回。
强现实+弱预期：杀估值；
弱现实+弱预期：盈利和估值双杀；
弱现实+强预期：困境反转和海外映射；
强现实+强预期：主升段。
现实跟不上预期的时候，股价出现回落时，做格局做价投的性价比偏低。
如果预期后续被证实，你可以跟着第二波上车；
如果预期被证伪，那你的格局就是万丈深渊。
回看2020年以后的猪肉，21年7月见顶的航运，22年7月见顶的光伏，都经历过这个完整的闭环。任何的信仰在市场预期转弱后都不值一提，尤其是现实业绩下滑阶段，那就更惨了。
其实理解成筹码博弈也很好理解，当市场所有人的认知高度一致，手上都有的时候，或许就是这个方向走完的时候，当所有人绝望的时候或许就是行情的新开端。
总结下来，现在市场的逻辑和行为就是这样：要么不信，要信早信。这或许才是a股的生存之道。
