三年巨亏437亿,还拿36亿管理费!“躺平”的刘彦春,自己早开溜了

来源 | 深蓝财经

撰文 | 吴瑞馨

“这几年,但凡有点上进心的都亏惨了。”这是网友调侃近几年投资理财现状的一个段子,但是在基金这块,这句话就有些不同了。基金经理没有上进心,照样亏惨了。
 
近几年,曾经备受基民们追捧的明星基金经理,纷纷跌下了神坛。曾经的坤坤、蔡哥,都变成了菜狗,“小甜甜”变“牛夫人”。表面上看起来似乎很惨淡,但实际上,“旱涝保收”的基金公司和基金经理们钞票数到手抽筋。
就拿曾经的“行业顶流”景顺长城的刘彦春来说,近几年被骂的最惨的基金经理,绝对有他的一席之地。回想当年风光的时候,刘彦春管理的基金规模一度达到1163亿,被投资者推上“神坛”。而在这几年的熊市里,白酒板块持续低迷,刘彦春的管理规模也急速下滑,如今只剩下453.54亿。
最近三年时间里,刘彦春管理的6只产品累计亏损超过437亿。无数基民损失惨重,在股吧里叫苦连天,但景顺长城却拿着36亿管理费,依旧过着舒坦日子。
真是,基民跌到,基金吃饱。


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三年巨亏437.63亿,还收36.53亿管理费
中免、迈瑞医疗同期利润,都没刘彦春亏得多
当年赚钱的时候有多受追捧,如今刘彦春就被骂得有多惨。
资料显示,曾任职于汉唐证券研究部研究员、香港中信投资研究有限公司研究员等职务。2006年,转战博时基金,正式踏上了基金经理的职业道路,在博时基金期间,先后担任研究员、基金经理助理、基金经理等职务。
据天天基金显示,目前刘彦春手上共掌管6只基金产品(a+c),包括景顺长城鼎益、景顺长城绩优成长、景顺长城集英两年定开、景顺长城新兴成长、景顺长城内需增长、景顺长城内需贰号。
在高光时刻,刘彦春管理规模一度达到1163亿,但如今,刘彦春管理的产品业绩,放眼望去,一片惨绿。近两年来,刘彦春的6只基金产品的收益率都为负。其中,在过去一年里,景顺长城新兴成长混合跌了23%以上,景顺长城鼎益混合跌了24%以上。
今年以来更是跌的惨不忍睹。近三个月来,刘彦春管理的6只产品跌幅均超过了16%,在同类的4300只基金中,排名几乎都是4000名开外,处于同类垫底的位置。
与此同时,刘彦春的管理规模也在急速缩水。截至2024年第二季度,刘彦春的管理规模已经缩水到453.54亿,缩水了60%。
跌成这幅鬼样子,那么刘彦春的这6只基金这几年到底亏了多少钱?
据此前景顺长城产品披露的业绩报告,2021年~2023年,刘彦春管理的这6只产品分别亏了152.9亿、139.6亿、145.1亿,三年共亏了437.6亿。
其中,光是拳头产品景顺长城新兴成长,三年就亏了211亿。此外,景顺长城鼎益三年亏了91.49亿,景顺长城绩优成长亏了58.9亿。也就是说,刘彦春三年亏的437亿,这三只产品就亏超360亿!
什么概念?我们拿刘彦春部分重仓股票这三年的净利润来作为对比,可以看到,除了茅台、五粮液、美的,其他公司2021年-2023年三年的净利润,都没有刘彦春三年亏的多。
基民已经亏到麻木了。但基金公司和基金经理却并没有受到业绩的影响,依旧数钱数到手抽筋。这三年里,刘彦春这6只产品共计收取管理费超36.53亿。
需要了解的一点是,基金管理费作为对基金管理人的报酬以及基金资产的成本,是要从基金总体资产中扣除的。
也就是说,这36.53亿管理费其实是包含在这437.7亿亏损中。光管理费,就占了亏损总额的8.34%。

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连续两年换手率不足10%
“躺平”的刘彦春,自己却暗戳戳减仓
而到了今年,刘彦春管理的基金亏损的趋势并没有有所好转,反而更惨了!
前不久,公募基金二季报陆续披露完毕。权益基金在今年二季度出现了整体亏损。但在一众亏损的基金中,刘彦春依旧相当突出。
据深蓝财经统计,今年上半年,刘彦春管理的6只基金亏损情况依旧十分严峻。仅今年二季度,6只产品就亏损了近50亿,其中景顺长城新兴成长混合(a+c)和景顺长城鼎益混合(lof)(a+c)两只基金产品亏损额就了38亿多。今年上半年6只产品共计亏损达63亿。
另一边,亏得这么惨,刘彦春似乎一点都不慌张,不仅没有反省自身,也没表现出上进心。
在今年二季报中,刘彦春对报告期内基金的投资策略和运作分析中,完全没有提到自身投资运作,只是在全盘都在分析大环境。
而在基金操作上,在外界看来,刘彦春近年来颇有“躺平”的意味。
基金的换手率可以看到基金经理的操作频率,而刘彦春管理的多只基金产品,近两年基金换手率相较此前都出现大幅降低。
以景顺长城新兴成长a为例,2022年以来,其基金换手率直接从接近50%的样子跌至10%以内,其中,2022年上半年的换手率低至4.78%,虽然2023年上升至8.95%,但变化不大,相较此前的50%以上,甚至100%、200%以上的换手率,刘彦春基本上是处于“躺平”的状态。
另据ifind数据显示,刘彦春自去年10月以来便鲜少参与企业调研活动,这种长时间的“静默”状态引发了市场对其市场敏感度和投资前瞻性担忧。
但其实,刘彦春也不是完全躺平了,至少他还知道跑,悄悄减少了亏得最惨的景顺长城新兴成长的持仓。
据景顺长城新兴成长2023年报显示,基金经理的持仓从2023年中期的超过100万份,变为了10-50万份,也就是说,刘彦春至少减持了一半。
而景顺长城基金的操作也如出一辙。2022年景顺长城基金全体从业人员还持有景顺长城新兴成长混合基金292万份,但到了2023年,这一数字已减半至126.61万份。
这一系列举动,无疑进一步加剧了市场对基金未来表现的担忧和不确定性。